【投教科普】信托与第三方理财，完全是两回事！

很多投资者在初期接触信托时，都会有这样一个疑问：信托公司和第三方理财机构是什么关系？有什么不同？

其实，这是信托投资的一大误区。虽然信托投资与第三方理财都具备委托理财的性质，但这完全是两回事，两者的差别体现在很多方面。

何为“第三方理财”？

究竟何为“第三方理财”？

第三方理财，是从欧美金融业传入国内的舶来品，也叫“独立理财顾问”。第三方理财扮演着经纪人的角色，会从客户的利益出发，代表客户与卖方机构进行沟通和博弈，从而为客户提供专业且科学的资产管理服务。

随着我国经济的快速发展和居民可支配收入的持续增加，国人的理财需求也相应增长。最新的《中国家庭财富调查报告》数据显示，2018年我国家庭人均财产已超20万元。但是报告同时指出，我国居民家庭金融资产配置结构单一，依然集中于现金、活期存款和定期存款，占比接近九成。

综合来看，国人的金融资产配置依旧更偏向于财产增值，而非财富保全、传承、以及现金流管理等综合目标。

这使得国内的“第三方理财”也展示出和其在国外截然不同的业务形态。在国内，第三方理财是指独立的中介理财机构，它们不同于银行、保险等金融机构，但会根据客户的实际情况、财务状况和理财需求，判断其所需投资工具，为其选择配备各种金融工具。

通俗来讲，国内的第三方理财会从众多理财产品（理财、保险、信托、基金等）之中，选择一款卖给合适的客户。

信托VS第三方理财

第三方理财机构和信托公司同样都能够从事资产管理业务，我们为什么不能把它们混为一谈？接下来我们将着重介绍两者的区别。

机构实力

在我国，信托公司是指依照《中华人民共和国公司法》和根据《信托投资公司管理办法》规定设立，主要经营信托业务的金融机构。截至目前，获得中国银保监会批准，通过重新登记获发新的金融牌照的信托公司有且仅有68家。

如何鉴定信托公司的实力？投资者们可以关注了解信托公司的股东背景与注册资本、经营状况、违约历史等。在这些条件中，股东背景与注册资金是信托公司“家底”的直观表现。

按股东背景分类，信托公司可以分为金融机构控股、中央国企控股、省级政府控股、市级政府控股、地方国企控股、知名民企控股等。其中，多数信托公司净资产规模庞大，靠谱的机构将成为信托投资的一大保障。

相比之下，第三方理财机构的注册资金与资产实力低于信托公司；除此之外，第三方理财公司并没有被列入我国的正规金融体系。除了营业执照，其最多是在基金业协会备案后获得私募基金管理人或私募基金销售资格，但并不具备金融许可证。

监管力度

牌照的含金量也影响着相应产业所受的监管力度，而监管力度是防风险程度的重要表现。

众所周知，中国银行保险监督管理委员会（简称“银保监会”）对信托公司及其业务活动实施监督管理，同时，《信托法》、《信托公司管理办法》、《集合信托计划管理办法》、《信托公司净资本管理办法》（又称“一法三规”）是信托行业的法律法规保障。

在强监管力度下，信托产品能够实现每一步都“走在阳光下”，信托公司的经营与管理也必须恪守规范，做到权责明确。

然而，多以“理财顾问公司”为定位进行运作的第三方理财机构，并没有受到对应的法律或法规监管，配套的监管手段、对策和风险控制机制尚不完善。这意味着第三方理财机构仍缺乏法律规范指导，其经营与运作相对更为“无序”。

风险管控能力

投资有风险，入场需谨慎。近年来，“爆雷潮”在金融投资行业不断蔓延，理财产品的爆雷风险让投资者避之不及。而对金融机构来说，其自身的风险调控能力也亟需增强，以期获得投资者的信任与青睐。 

信托从哪些方面保证自身的风险管控能力？

首先，信托公司的自有资金与委托人资金各自独立。根据《信托法》规定，信托公司需将信托财产与其固有财产分别管理、分别记账。信托财产不属于信托公司的自有资产，不参与清算。信托公司如经营不善、倒闭、破产，信托财产应移交给其他公司，使得信托财产的管理连续有效。

另一方面，法律规定，各信托项目之间、信托项目与公司固有业务之间严格独立。因此，各个信托产品的兑付并不存在关联关系。

同时，信托公司会通过“尽调”和“投后管理”，切实保障投资者利益。以尽调为例，信托产品各方达成初步合作意向后，经协商一致，信托公司作为受托人，将就本次信托相关的各类事项开展现场调查、信息收集、资料分析等一系列活动，从而实现信托公司与资金需求方对项目主体的信息掌握程度的对称性。

相对而言，很多第三方理财机构的风险管控能力尚需快速提升。其资金项目很少有银行托管，风控经验相对不足。若仅靠道德约束，第三方理财机构很容易出现爆雷和跑路现象。

看了这些，你是否对信托和第三方理财有一个更清晰的隔离认识呢？摆脱认知误区，才能选择更安全的投资产品与渠道，投资才能更安心。

以上内容仅代表作者的个人观点，不构成投资建议，投资者应基于审慎的态度做出自主决策，风险自担。

文章及图片来源网络，如涉侵权，请联系我们。