3个月期年化5.8%！支付宝开卖自家消费金融信托产品？

　　近日，互金商业评论注意到，支付宝财富频道上线了一款“尊享”产品，具体为五矿信托-承信5号第4期集合资金信托计划，该产品投向消费金融领域的信托计划，业绩比较基准年化5.8%，产品期限预估90天，在买入之前，支付宝要求完成风险测评及视频双录，起投金额100万元，以10万整数倍递增。

　　根据页面提示，该产品1月21日结束募集，限量供应。在此之前，五矿信托已发售“承信”5号1期、2期、3期，产品期限分别为368天、181天、180天，业绩比较基准年化为7.2%、6%、6%。

　　根据页面提示，该产品风险等级为中风险，不承诺本金安全，不保证最低收益。在一定情况下可能出现投资亏损，例如互联网消费信贷授信借款人出现普遍性的预期未还本付息，消费信贷市场情况变成等。互金商业评论注意到，五矿信托披露的《信托合同》显示，本信托计划拟以循环购买的方式投资消费金融信贷资产，但未披露资产提供方及具体融资人信息。

　　产品档案显示，投资方为信托计划受让互联网消费信贷资产，最终资金用途为向互联网消费信贷授信借款人发放贷款。借款人为符合相关申请条件准入，并根据其信用记录等确定借款额度的实际融资人。收益来源为借款人还本付息。风控措施为信托计划存续期间，受托人发现不合格信贷资产的，将按照合同约定，要求相关方对不合格信贷资产进行赎回或置换处理。

　　互金商业评论注意到，在未买入该产品之前，五矿信托-承信5号既未披露互联网消费信贷资产提供方，也未披露针对信贷资产承担兜底的相关方。

　　对此，小编致电支付宝客服，咨询五矿信托-承信5号的底层资产提供方，对方表示该产品由五矿信托提供，详情请咨询五矿信托。随后，小编又致电五矿信托客服，并咨询互联网消费信贷资产提供方，对方表示已记录问题并会回电说明。截至发稿前，小编未收到五矿信托客服的来电。

　　据自媒体“消金界”报道，该产品（承信5号）为五矿信托和蚂蚁金服合作的产品。具体说来，五矿信托做主要的风控、催收等工作，蚂蚁金服提供辅助的技术等服务。

　　公开资料显示，五矿国际全称为五矿国际信托有限公司。工商资料显示，五矿信托成立于1997年9月23日，注册资本60亿人民币，法人代表王卓，股东为五矿资本(行情600390,诊股)（600390，）（持股78%）、青海省国资委（持股21.2%）、西宁城投（持股0.79%）。其中，五矿资本为A股上市公司（股票代码为600390.SH）。同花顺(行情300033,诊股)个股资料显示，五矿资本实控人为国资委，总股权比例为44.14%。

　　据媒体报道，2019年58家信托公司净利润排行榜显示，五矿信托以21.04亿元排名第7，同比增幅22.32%，排在其前面的6家信托公司分别为中信信托（35.93亿元）、华能信托（31.75亿元）、华润信托（28.76亿元）、平安信托（26.52亿元）、重庆信托（26.42亿元）、江苏信托（24.40亿元）。

　　从近三年业绩上看， 2016年至2018年，五矿信托分别实现营业收入20.47亿元、21.38亿元和29.33亿元；净利润9.8亿元、11.68亿元和17.2亿元。

　　五矿信托披露，2018年最新资金投向及占比情况为，基础产业763.07亿元（占比13%）、房地产740.58亿元（占比12%）、证券市场92.75亿元（占比2%）、工商企业1135.92亿元（占比19%）、金融机构959.19亿元（占比16%）、其他2304.46亿元（占比38%）。

　　从数据来看，五矿信托净利润已实现连续四年大幅增长。不过，2019年信托地产和通道业务迎来强监管。受此影响，地产信托资金占比12%的五矿信托，不得不寻求新的业务方向。

　　2019年5月，银保监会发文剑指房地产信托融资乱象，明确重点治理变相向房地产“输血”行为。7月针对部分房地产信托业务增速过快、增量过大的信托公司，银保监会开展了窗口指导。8月初，银保监会再次发文，按月监测房地产信托业务变化情况，遏制房地产信托过快增长、风险过度积累的势头。

　　同年10月12日，青海银保监局对五矿信托开出两张罚单，分别为“因尽职管理不到位，导致信托资金用于收购土地”，罚款30万元；以及当事人朱某“对五矿国际信托有限公司尽职管理不到位，导致信托资金用于收购土地的违法违规行为负有管理责任”，罚款5万元。

　　地产信托被强监管的同时，消费金融行业迎来大发展。正如五矿信托发售“承信”信托计划所述，近年来，居民消费正逐步成为我们经济发展的驱动力，促进消费增长已是我国现阶段经济工作的重要政策目标。本产品主要投资于互联网消费金融行业，行业发展势头迅猛。

　　互金商业评论注意到，蚂蚁金服旗下共有2张网络小贷牌照，分别为“重庆蚂蚁商诚小贷”和“重庆蚂蚁小微小贷”，注册资本分别高达40亿元、120亿元。不过，受限于重庆网络小贷2.3倍杠杆（重庆小额贷款公司融资监管暂行办法），2018年5月，蚂蚁金服宣布开放花呗与金融机构合作。

　　不仅如此，蚂蚁金服还通过发售ABS和信托计划融资。

　　据零壹财经报道，2018年蚂蚁金服共发行78支ABS产品（其中花呗51支，借呗27支），占各类消费金融ABS产品发行数量的65%；发行金额为1724亿元（其中花呗1169亿元，借呗555亿元）。根据消金界报道，五矿信托每年为蚂蚁金服提供2000亿元的资金。

　　事实上，2018年7月份开始，五矿信托就已设立青霞1-4号信托计划。据互金商业评论不完全统计，五矿信托“青霞2号”项目总金额约200亿元。

　　其中，“五矿信托-青霞2号第一期集合资金信托计划”项目总金额5亿元，预计信托期限12个月。项目概况显示，第一期信托资金受让“天津信托-普惠消费1-N号单一集合资金信托”及“天津信托1-N号单一或集合资金信托”（N=1,2,3…）（简称：放款信托），信托计划项下的小额信贷资产，其中小额信贷资产为蚂蚁花呗向用户发放的消费性贷款而对借款人所享有的债权。