沪深300跑输创业板指 知名私募：大盘蓝筹补涨在即

　　原标题：沪深300大幅跑输创业板指 多家知名私募研判：大盘蓝筹补涨在即 来源：中国证券报 王辉

　　新冠病毒肺炎疫情并未撼动A股的“结构性牛市”，却意外引发A股主要股指表现的“冰火两重天”。

　　截至2月12日收盘，创业板指春节之后8个交易日累计大涨8.17%，而同期上证50、沪深300、上证综指出现小幅下跌。其中，2019年全年表现靓丽的沪深300指数，最近8个交易日累计跑输创业板指8.66个百分点。

　　多家知名私募机构的最新策略观点指出，除新能源产业链外，近期带动创业板指和中小市值股指持续拉涨的强势个股，大多均是由新冠病毒肺炎疫情带来的事件驱动，不少个股的题材炒作色彩已经过于偏浓。近期整体表现显著滞后的白马蓝筹板块，以及部分偏周期性的大市值行业，将有望迎来阶段性补涨。

　　权重股指节后大幅跑输

　　在今天创业板指再次轻松拉涨近3%，并再创近3年多新高的背景下，春节之后A股市场主要股指之间的大幅分化格局，正进一步拉大。

　　2月12日主要股指表现

　　一方面，一路逼空式拉涨的创业板指，其“新高”运动持续如火如荼。截至2月12日收盘，创业板指已连续5个交易日刷新2016年12月以来的盘中新高，春节之后8个交易日累计上涨8.17%。

　　另一方面，上证50、沪深300、上证综指仍未收复节后第一天大幅向下跳空的失地，分别下跌1.26%、0.49%和1.67%。相较于创业板指数，上述三大股指在8天时间内均已累计跑输逾8.66个百分点。

　　值得注意的是，对于近期一路逼空拉涨的创业板市场，从成分股分拆归因角度的分析来看，却有些令人意外。

　　来自私募机构上海少数派投资的分析显示，以上周5个交易日为例，宁德时代这家创业板最大市值的锂电池龙头公司，一只单票就贡献了当周创业指数上涨的30%。

　　加上医药行业的创业板个股，宁德时代和创业板医药公司则以22.6%的市值权重，合计贡献了上周71.25%的创业板指数涨幅。

　　再加上在线教育、农业、5G等板块的综合影响，近期创业板指的强势，在很大程度上仍源自于疫情事件和少数个股的短期影响。

　　北向资金继续增仓白马蓝筹

　　在近期创业板指持续领涨、市场阶段性成长风格有所凸显的背景下，陆股通北向资金的买入兴趣，依然主要集中在对大市值白马蓝筹的偏爱。其对于诸如受益于疫情影响的抗流感、在线教育、居家办公等短期受益个股，整体上可谓兴趣寥寥。

　　在近8个交易日北向资金单日买入金额最多的前30次个股买入交易中，中国平安、贵州茅台、格力电器、恒瑞医药、招商银行等大市值蓝筹依旧频频出现，除宁德时代、赣锋锂业两只新能源产业链龙头股外，少有创业板、中小板个股出现。

　　从今日来看，北向资金全天买入上海机场、恒瑞医药、迈瑞医疗分别获净买入4.19亿元、3.38亿元、2.7亿元，位列两市个股净买入前三位。其中，沪股通全天资金净流入13.71亿元，大幅超过了深股通的1.14亿元。

　　数据来源：Wind

　　知名私募看好白马蓝筹补涨

　　私募排排网未来星基金经理胡泊表示，自鼠年开市以来，上证综指已实现日线8连阳。在当前资金持续流入的情况下，A股出现大幅调整的可能性不大，仍将继续向好。从近几个交易日的市场盘面来看，科技股板块、新能源汽车板块和受疫情刺激的医药板块，均有良好表现。

　　另外值得关注的是，钢铁、水泥、有色和地产等周期股板块近期在股价上也出现复苏。整体而言，上证指数仍有反弹空间，而以沪市大盘股为代表的蓝筹板块则存在补涨需求。

　　对于近期深受疫情影响的大消费、地产等行业的白马蓝筹，深圳东方港湾投资董事长但斌分析指出，以龙头白酒为例，疫情并不会妨碍未来大众消费优质白酒的效率和速度。虽然疫情抑制了当下的消费，但是未来相关消费大概率会出现报复性反弹。

　　但斌认为，整体而言，白酒等行业的优质大市值龙头消费股，疫情并不会对相关上市公司的基本面产生实质性影响，而地产等行业的龙头股的经营情况和基本面，反而可能因疫情的影响而变得更强。

　　少数派投资表示，目前新冠病毒肺炎疫情尚未结束，相比于大市值的龙头企业，中小企业会可能会受到资金、存货等更多方面的阶段性不利影响。

　　从2003年非典时期的经验来看，本次疫情反而会是龙头集中度提升的时机，投资者不应给中小企业过多的成长溢价，而应更坚持那些更有确定性、可持续性的龙头企业和大市值白马蓝筹。疫情冲击后，目前金融、地产、先进制造、消费等行业的大市值龙头股估值更低，其对于各类机构投资者的吸引力也将进一步增强。

责任编辑：石秀珍 SF183