华林证券4次变更注册地终选西藏 接二连三违规现内控不足

9月18日，华林证券股份有限公司(以下简称“华林证券”)的招股书在证监会网站预披露更新，公司拟在深交所公开发行2.7亿股，所募资金在扣除发行费用后将全部用于补充公司资本金，保荐机构为招商证券。

　公开资料显示，截至2016年底，在百余家券商中，华林证券的总资产排第68位。2014年至2017年一季度，华林证券营业收入分别为7.06亿元、16.69亿元、13.1亿元、2.48亿元，归属于母公司股东的净利润分别为1.88亿元、8.16亿元、5.89亿元、0.95亿元。

前后历经四次迁址 最终选定西藏拉萨

华林证券成立之初注册地为江门，2007年迁址珠海，公司称珠海是最早设立的经济特区之一，迁址珠海可树立走向全国的公司形象，为实现公司做大做强的目标创造条件。

2009年7月，华林证券又将注册地迁至深圳。公司称，选择深圳作为注册地能更好地加强同业间的合作和交流，为公司业务发展带来更多机遇。据媒体报道，2012年，华林证券挖来平安证券总裁薛荣年，薛是一名传奇人物，业界称其为投行大佬，彼时，华林和平安同在深圳。此外，华林证券还挖了国信证券的孙明霞，孙号称“固收女王”，国信证券的注册地也在深圳。2013年前后，孙明霞、薛荣年相继出事，华林证券因此出现员工离职潮。风波之后，华林远上北京。

2014年，华林证券再次迁址至北京。其称，随着证券市场竞争日益激烈，为更好适应市场发展，走特色化券商之路，实现全国布局规划。

仅过一年，2015年8月，华林证券将注册地迁移至西藏拉萨。对此，华林证券称，迁址西藏，有利于促进公司在西南市场乃至整个大西部地区的业务拓展。不过，有业内人士认为华林证券迁址西藏的真实意图是获取当地的税收优惠。华林证券也表示了不能持续取得税收优惠政策的风险，根据规定，在西藏注册并经营的各类企业，2020年底之前统一执行西部大开发战略中企业所得税15%的税率。此外，自 2015年1月1日起至2017年12月31日止，暂免征收西藏自治区企业应缴纳的企业所得税中属于地方分享的部分。

此外，在证监会明确提出“IPO扶贫”政策的背景下，迁移至拉萨等西部地区可能会提高华林证券的IPO速度，缩短上市进程。

股权结构方面，林立持有立业集团99.67%的股权，其通过立业集团间接持有华林证券71.62%的股权，为公司的实际控制人。

佣金率持续下降 逾六成经纪业务收入来自广东

证券经纪业务是华林证券的主要业务之一。2014年至2017年一季度，公司证券经纪业务收入为37164.05万元、91984.93万元、36967.95万元和7745.28万元，占公司营业收入比例为 52.62%、55.13%、28.22%和31.29%。

2014年至2017年一季度，华林证券的股票基金平均佣金费率水平分别为0.66‰、0.54‰、0.37‰和0.32‰。未来随着竞争环境的变化，公司佣金率仍存在进一步下降的可能。

截至2017年3月31日，华林证券共有150家证券营业部。2014年至2017年一季度，公司证券经纪业务代理买卖证券手续费净收入来自广东省内的占公司该项业务收入总额的64.59%、66.58%、64.18%和60.76%。虽然华林证券近年来优化营业部布局，不断扩大省外的营业部数量，但来自广东省内的代理买卖业务收入仍保持较高比重。

接二连三违规现内控不足 曾牵涉国海证券“萝卜章事件”

2016年6月16日，全国股转系统发布对新三板公司族兴新材、华林证券实施纪律处分的公告。公告称，主办券商华林证券未能勤勉尽责地进行有效事前审查和履行督导职责，给予暂停从事部分推荐业务三个月的纪律处分，并记入证券期货市场诚信档案数据库，同时对主办券商的持续督导人员贺小波采取暂不受理其出具的文件三个月的自律监管措施。

公开信息称，2016年9月，有投资者投诉华林证券东莞鸿福路营业部，称其负责人何某未经客户允许，擅自提高投诉人证券帐户交易佣金，多收其交易佣金达123.35万元，代投诉人买卖股票，并约定收益分成，高频交易证券，期间投诉人证券账户亏损本金达1500万元。因协商解决未果，当事人还投诉至证监会。但截至目前，华林证券的招股书也未披露此事。

2017年9月8日，证监会例行新闻发布会上，对华林证券员工崔某违法买卖股票行为开出罚单。根据通报，崔某曾是华林证券石家庄营业部员工。在去年1月28日至8月22日，崔借用胡某某等人证券账户买卖爱仕达、东兴证券等股票，累计成交金额128.67万元，获利6878.27元。崔某的上述行为违反了证券法的规定，河北证监局决定责令崔某依法处理非法持有的股票，没收违法所得6878.27元，并处以2倍罚款。

值得注意的是，曾轰动一时的国海证券“萝卜章事件”，华林证券牵涉其中。受此事影响，华林证券确认资产减值3215.36万元。此外，还承担了面值4.70亿元的利率债，直到2017年4月才处置完毕。发审委在反馈意见中也要求请保荐机构、发行人律师核查并补充披露以上事项对发行人业务经营的影响以及是否对本次发行上市造成实质性障碍。