1个月了！存量贷款利率“换锚”进展如何？我们帮你问了银行

3月1日存量浮动利率贷款定价基准转换正式启动。在这之前，各家银行已经开始紧锣密鼓地筹备、宣传。根据人民银行公告，存量浮动利率贷款“换锚”需在8月前完成，对于银行而言时间不能说不紧迫。

存量浮动利率贷款定价基准转换为LPR（贷款市场报价利率），是我国利率市场化改革不断深化的重要一步。央行有关负责人曾指出，涉及利率“换锚”的贷款有商业性个人住房贷款及其他存量浮动利率贷款，包括但不限于企业贷款、个人消费贷款等，可由借贷双方按市场化原则协商确定具体转换条款，包括参考LPR的期限品种、加点数值、重定价周期、重定价日等，或转为固定利率。

近日，在各银行举行的2019年业绩发布会上，多家银行被问及利率“换锚”的进展及给息差带来的影响。多数银行表示利率“换锚”短期内对银行息差乃至利润影响有限，目前推进中遇到的主要难题是对客户的宣传教育。

利率“换锚”有序推进

“我行贷款利率‘换锚’工作正处于初步阶段，目前企业的态度较为配合。在贷款利率‘换锚’后，随着LPR的变动，企业融资成本将随行就市，逐步达到监管疏通利率传导机制的目标。”交通银行有关负责人表示。

据介绍，交行存量浮动利率贷款规模超2万亿元，其中按揭贷款约200万笔，余额超1.1万亿元；非按揭贷款（其他个人贷款+对公贷款）约20万笔，余额近600亿元。

中国银行副行长孙煜在中行2019年业绩发布会上介绍，截至2月末，中行涉及转换的存量浮动利率贷款约900万笔，合计共6.05万亿元。其中，涉及转换的个人贷款笔数超过99%，主要通过线上渠道实现转换。涉及转换的公司贷款金额较大，客户数量不多，将主要以线下一对一的方式实现转换。目前，相关工作正在有序推进。

与中行相似，农行的存量贷款利率“换锚”工作也进展顺利。农行副行长崔勇在该行2019年业绩发布会上表示：“12月28日央行发布公告以来，农行做了很多准备，因为‘换锚’涉及的业务面比较广。现在转换工作进展还是不错的，大部分通过线上办理转换业务。”

交行有关负责人表示，目前，更多客户开始关注LPR，了解存量浮动利率贷款基准转换办理流程，并咨询新政策的影响，征询银行对利率趋势的看法。由于企业可能在转换过程中与银行重新协商贷款利率，且浮动利率贷款转为LPR定价后，随着LPR下降，贷款重定价利率也将随之下行，企业客户对贷款利率进一步下行预期较大。

短期内息差受影响有限

近期国际利率大幅下调，国内又遭遇新冠肺炎疫情影响，市场对贷款利率继续下调存在较大期望。今年来，1年期、5年期LPR已双双下调：1年期贷款市场报价利率由2020年初的4.15%降至4.05％，5年期以上贷款市场报价利率由4.8%降至4.75％。存量贷款利率“换锚”是否会对银行息差造成影响，为经营带来一定压力，成为业界关注的话题。

“从今年来说，银行息差不会受到太大影响，以房贷来看，当前的存量房贷利率重定价周期为1年且重定价日为每年1月1日，到明年的相应时间，这个利率才会发生变化。” 中国银行首席研究员宗良表示。他认为，就近期央行的反应以及宏观资金面来看，即使有较大货币政策空间，我国仍会采取有效措施，坚持稳健协调的货币政策，短期内不会发生明显的调整，后续LPR的调整幅度可能会适度扩大，但大幅度明显下调的概率还是较小，对银行息差影响短期不会太明显。

崔勇也表示，个人住房贷款“换锚”方面，在总体利率保持不变的情况下，“换锚”对定价水平影响比较有限。

某华南股份行公司部负责人认为，对于银行而言，影响息差的变量还在于银行的负债结构。LPR调整顺应的是市场趋势，在一段时期内可能有所浮动、有高有低，但拉长来看，总体上对银行息差乃至利润不会有大的影响。

“银行是一个强调稳健经营的行业。如果以固定利率为‘锚’，贷款基准利率升得过高或降得过低，银行自身可能需要承担风险，需要为此通过掉期等方式对冲。对于银行来说，如果企业或房贷客户选择浮动利率，银行不需要承担长周期的利率风险，因此，银行更鼓励客户转换为以LPR定基的贷款利率。”上述负责人表示。

另外，最近上线的挂钩LPR的利率衍生品也将帮助银行、企业在一定程度上规避利率风险。

3月23日，银行间市场正式推出利率期权业务，上线首日就有包括商业银行、证券公司以及私募基金等在内的111家金融机构或产品参与其中。启动会上，工商银行、中国银行、招商银行、兴业银行等多家银行人士普遍表示，新增的利率期权业务有利于金融机构进行LPR利率风险管理，同时，向境外机构、企业客户提供LPR利率期权交易等服务，也能帮助企业应对存量或增量LPR贷款对应的利率波动风险。

推动“换锚”还需加强客户认知引导

问及8月末“换锚”结束是否有难度，交行有关负责人表示，眼下主要难点仍在于社会，特别是个人客户，对贷款利率基准转换认知程度有待加强。

某银行湖北分行工作人员展示了该行为宣传房贷利率“换锚”制作的生动有趣的说明手册。她表示，目前客户的贷款需求较旺盛，相对而言，来咨询利率“换锚”的则比较少。

此外，一些银行对于目前利率“换锚”进展情况的问题则显得较为保守。

“后续，我行会继续做好对客户的宣传与解释说明，提升客户对LPR的认知和接受度，促进存量贷款基准转换的稳步实施。”交行相关负责人表示。针对部分客户既不选择LPR利率加减点定价方式、也不选择固定利率方式的情况，他建议可以采取公告、短信等方式通知，若客户无异议，可由银行批量转换为LPR利率定价。

除了个人贷款，对于银团贷款、重组贷款等特殊类型贷款的“换锚”，由于业务复杂程度较高，尚有较多操作细节上的问题存在。为了让利率“换锚”进一步提速，交行有关负责人建议，监管部门可针对特殊类型贷款加强指导，并呼吁加大同业的交流力度，分享基准转换经验。