山西信托与第三方合开APP卖信托产品，起投金额低至30万！合规吗？

　　近日，由山西信托与盈盈集团合作推出的信托投资APP“晋盈汇”引发热议，关注点之一在于这种与他人合作开发APP进而销售信托产品的模式是否合规？

　　《每日经济新闻》记者注意到，目前，业内数十家信托公司都已在苹果应用商店上线官方APP，以便于信托产品的线上购买，但多为信托公司自有开发，鲜有与他人合作开发的模式。

　　对于上述争议，山西信托相关人士在接受每经记者采访时表示，“晋盈汇”APP是山西信托自主开发的官方财富管理平台，其所有权及衍生权利全部归山西信托所有，盈盈集团仅为“晋盈汇”APP开发提供了技术服务，此外，“悦美”系列产品为山西信托设立的主动管理信托产品，信托项目的资产、风控到日常运营均由山西信托负责，受托人管理责任从未委托第三方进行。

　　30万起步！牵手金融科技公司合作“卖信托”

　　“晋盈汇”产品页面显示，目前共有山西信托·晋信稳赢系列和山西信托·悦美系列18款信托产品。目前，除山西信托·悦美14号还未募满，其他17款产品均已募集完成，每款产品募集规模多在1000万左右，且均为短期产品，期限1年。起投金额也不再是信托产品通常的100万起步，而是30万。

　　截图来源：晋盈汇APP

　　在预期年化收益率方面，主要分为三档，以“山西信托·悦美14号”产品为例，30万至100万，对应年化收益率为8.2%，100万至300万为9%，300万以上为9.2%。

　　在资金用途方面，上述18款信托产品均用于全国一二线城市大型整形医院消费分期。在回款方式上，悦美系列的回款方式为信托收益每季度分配一次，分配基数为该季度初剩余投资本金，此外，每季度回购不低于投资本金的10%。

　　悦美系列的还款来源为各大整形医院医疗项目应收账款、项目融资方及盈盈集团回购。在风险保障方面，由融资人承担到期回购其转让的应收账款债权收益权，同时盈盈集团及实控人为融资人的回购义务提供连带责任担保。

　　截图来源：晋盈汇APP

　　在以往的认知中，信托位属私募，投资规模一般100万起步，此次山西信托“起投30万”的标准引发热议。

　　华北某信托公司人士对每经记者解释道，起投金额30万不代表投资者门槛降低，前提依然是资管新规界定的合格投资者。资管新规后，少数信托公司依据资管新规的规定在起投金额上做了一些试水，但总体来看很少，因为合格投资者认定比较麻烦，而且各地标准不一。另外，在底层资产上，起投金额低的也并不局限在消费金融方面，供应链也有。

　　对此，山西信托相关人士称，“晋盈汇”APP借助金融科技，将传统线下的产品搬至线上，进行信托产品的线上推介、客户身份认证、反洗钱客户验证、客户远程双录、线上电子签约、产品信息披露等。通过“晋盈汇”APP认购信托产品的客户都按照监管规定进行了合格投资者身份识别和鉴定。

　　与外界合作开发APP模式引争议

　　除起投金额30万让晋盈汇惹争议外，与外部公司合作开发APP推介信托产品也让山西信托备受“合规”质疑。

　　“晋盈汇”APP关于晋盈汇项目的介绍中显示，晋盈汇是盈盈集团和山西信托联合打造的基于移动互联网的一站式信托投资平台，集在线开户、一键购买、线上双录、线上合同签署和会员权益等功能于一身。

　　盈盈集团是谁？公开信息显示，盈盈集团创设于2013年，总部位于浙江杭州，是一家以科技金融领域为主导，多元化发展的集团公司。集团由曾任支付宝财务部总监、商户事业部副总经理、用户事业部总经理的叶进武作为创始人，和多位原阿里系高管共同发起设立。目前，盈盈集团下有盈盈理财（现为“盈盈金科”）、基于特定消费场景挖掘数据的金融科技企业盈火科技、特殊资产投融资服务坤盛资产等平台。

　　每经记者拨打晋盈汇页面的客服电话，接听人员称其为盈盈金科人员，该人员表示，晋盈汇上展示的信托产品是客户在线下预约过的，然后才能在线上购买。对于晋盈汇与山西信托的关系，上述人员称，晋盈汇是由盈盈金科和山西信托联合开发，目前APP主要是盈盈金科在维护，晋盈汇上不会披露山西信托的所有信托产品，只会披露与盈盈金科有关的产品。

　　监管规定，信托公司不得委托非金融机构推介信托产品，信托产品不得进行公开营销宣传，不得通过第三方互联网平台、理财机构向不特定客户或非合格投资者进行产品推介。

　　此次山西信托与盈盈集团合作开发APP并推介信托产品的模式是否存在“合规”问题？又该如何界定？

　　华北某信托公司人士对每经记者表示，首先要看APP的供应商和版权在谁的名下，这是核心，如果是在挂在山西信托名下就没有什么问题，运营、技术可以外包；其次，是APP上推介的是哪些信托产品，如果是山西信托的产品，即便是关于APP合作方的，也只能说他是缩小了展示的产品范围，“但不能上架其他信托公司的产品”。

　　信托公司APP鲜有合作开发模式

　　每经记者从苹果应用商店了解到，目前为方便投资者线上购买信托产品，多数信托公司都上线了官方APP便于认购、双录等工作。但就多数信托公司的情况来看，APP多为自己开发，鲜有合作开发的模式。

　　“一般第三方平台是指第三方自己建设的平台，晋盈汇的情况，APP版权和开发人都在山西信托名下，核心应该在这。”北京一位信托人士称，山西信托此次与盈盈集团合作的目的可能是技术合作，后续可能会有一些项目合作、客户引流。

　　对于上述争议，山西信托相关人士随后对每经记者表示，“晋盈汇”APP是山西信托自主开发的官方财富管理平台，其所有权及衍生权利全部归山西信托所有，盈盈集团仅为“晋盈汇”APP开发提供了技术服务。

　　对于此前风控不由山西信托主导的说法，山西信托相关人士称，“悦美”系列产品为山西信托设立的主动管理信托产品，信托项目的资产、风控到日常运营均由公司负责，受托人管理责任从未委托第三方进行。

　　晋盈汇项目来源一栏显示，晋盈汇后续主要有三大系列产品，分别为：以消费金融为核心资产的晋信稳赢系列产品；以一线和准一线城市住宅抵押为核心资产的房抵贷系列产品；以从信达、华融、东方、长城等国有金融资产管理公司受让的银行金融债权为核心的晋坤机遇投资系列产品，前述三种产品线均为山西信托主动管理型产品。