从年报看信托公司2019年如何转型

4月末以来，信托公司2019年年报陆续披露。从已经披露的年报信息来看，中信信托、平安信托等公司核心指标呈稳健发展态势。此外，各家信托公司较突出的表现是转型成效显著——去通道、控地产、回归本源、提质增效。

资产规模：同比小幅下降

从全行业来看，截至2019年四季度末，全国68家信托公司受托资产规模为21.6万亿元，较2018年年末的22.7万亿元同比下降4.85%。

近期披露的信托公司年报显示，降规模趋势明显，各家信托公司因为基数不同所降规模有多有少。中信信托公布的2019年年报显示，报告期内，公司信托资产余额为1.57万亿元，这一数据在报告期初为1.65万亿元。截至2019年年末，平安信托信托资产规模为4426.08亿元，期初数为5341.24亿元；中诚信托在2017年资产规模增至3260.19亿元后，2018年、2019年规模分别降至3131.85亿元、2493.55亿元。截至2019年年末，昆仑信托信托资产总计为2718.32亿元，期初数为2944.77亿元。

除了信托规模有所下降外，这几家信托公司还主动压降通道性业务、融资业务、地产业务规模。比如，平安信托2019年主动压降通道性业务规模达625亿元，同比下降25.3%；压降融资类业务规模146.13亿元，同比下降7.7%；压降房地产业务规模33.38亿元，同比下降2.4%。中信信托事务管理类规模从2019年年初的1.098万亿元降至2019年年末的8482.94亿元；中诚信托、昆仑信托的事务管理类规模也有不同程度的下降。

平安信托表示，大幅压降通道业务、主动控制房地产规模、不惧短期的收入和利润“阵痛”、率先走出“舒适区”，凸显了信托公司锐意转型的前瞻性和预见性，也体现了公司实现创新发展的决心和力度。

资金投向：实体经济是主流

信托公司加大对工商企业和基础设施领域的投入，积极支持国家重大战略实施，提高金融服务效率。已披露的年报显示，2019年，平安信托投入实体经济规模超3100亿元，投向工商企业资金占比超44%，全年累计支持472家小微企业、民营企业。同时，该公司充分利用保险资金优势和以投后管理为核心的股权投资能力，全年投入基础设施建设规模362.54亿元，同比增长超37%。

2019年，中信信托向实体经济领域投入资金约7000亿元，参与并推动“一带一路”建设、“京津冀协同发展”、“长江经济带发展”等倡议或国家战略的实施；广泛支持污水处理、新农村建设、城市生态群等促进城市发展、改善人民生活的重要工程；在高铁供应链建设、航天科研等领域积极投入。

中诚信托信托资产投向基础产业及实业的占比约为47%。2019年，该公司切入新基建发展领域，为新能源汽车产业提供金融支持。

按照此前中国信托业协会的分析，信托业2019年采取积极措施，稳步加大对实体经济的资金投入，着重引导资金进入工商企业和基础设施领域，积极支持国家重大战略实施。这一趋势在已披露的年报中有所显现，只是在优化业务结构、增长方式的选择上有所不同。伴随信托公司年报陆续披露，各家信托公司主动管理、特色经营的路径会越来越清晰或多样。

回归本源：家族和慈善信托成亮点

中信信托在2019年年报中称，受到政策调控的信托行业，一方面要保持传统业务的优势地位；另一方面要不断提升市场应变力与业务创新力。

在回归本源业务方面，2019年，中信信托培育6年的家族信托业务开始快速增长，2019年家族信托和保险金信托总规模超340亿元，信托资产余额同比增长近90%。在规模快速增长的同时，业务创新也取得阶段性成果。在家族信托方面，通过与子公司中信信惠的协同配合，中信信托设立了第一单境外家族信托，实现中国信托行业零的突破。在保险金信托方面，继信托投保服务、“家庭保单”保险金信托服务等多个首创后，中信信托联合11家合作保险公司发布了国内首个保险金信托服务标准，推动业务可持续健康发展。截至目前，中信信托单笔保险金信托的信托财产(初始可确定保额)最高为2亿元，客户超过1000位，居行业前列。

昆仑信托探索将信托制度优势与慈善公益事业相结合的慈善信托模式，发起设立“昆仑爱心一号”助学慈善信托、“昆仑爱心二号”助困慈善信托、“昆仑爱心三号”助医慈善信托等三个慈善信托，运用信托平台将部分信托利益和信托报酬捐献给慈善事业，得到了宁波市慈善总会及地方政府的高度评价。

中诚信托设立专门机构促进慈善信托和家族信托等本源业务的专业化发展。为促进财富管理及本源业务发展，于2019年4月设立慈善信托工作室，提升慈善信托业务专业化管理水平，巩固该公司慈善信托行业地位；于8月设立家族信托办公室，加强家族信托业务培育发展力度，为家族信托业务专业化开展提供组织保障。

特色业务经营战略是平安信托回归本源业务、探索信托服务功能、进行主动创新的活力体现。平安信托年报显示，2019年创新业务收入7.18亿元占公司信托业务收入的比例为19.3%，占比同比提升7个百分点；平安信托特色团队去年四季度整体业务收入较三季度增长超33%。“保险年金募资团队”存量管理规模近1000亿元，年金规模占投管人外购市场的七成，已经成为国内保险资金及企业年金最主要的非标资产供给者；“家族信托团队”存量管理规模超154亿元，同比增长超160%，保险金信托规模同比增长达3.3倍，年内成功设立首只保额超亿元的保险金信托。