投连险收益缩水 近七成账户现亏损

　　在连续7个月保持正收益后，投连险首现亏损。

　　华宝证券最新统计数据显示，3月，投连险账户单月平均收益为-2.83%，创近一年来新低。其中，近七成账户现亏损。受此影响，投连险首季收益大幅回撤，投资热度亦有所降温。

　　收益创近一年来新低

　　受益于权益市场表现，去年以来，投连险成绩单表现平稳。

　　华宝证券统计数据显示，截至今年2月，投连险账户单月平均收益为0.98%，自去年8月以来，连续7个月保持正收益。其中部分账户单月收益超5%，最高达11.52%。

　　然而，3月，随着股市震荡加剧，投连险亦未能独善其身。当月投连险账户单月平均收益为-2.83%，创近一年来新低。此前，2019年3月至2020年2月，投连险账户平均收益分别为2.63% 、 -0.21% 、 -2.01% 、1.65% 、 -0.11% 、 0.81% 、0.47%、0.84%、0.01%、2.92%、0.88%、0.98%。

　　纳入统计的199个投连账户中，仅有62个取得正收益，占比31.16%。其中，华泰稳健型、光大永明进取型、国华(港股00370)1号平衡型、国华1号稳健型、弘康弘云3号等账户收益率居前，分别为0.92%、0.62%、0.52%、0.51%、0.5%。

　　“3月权益市场受海外疫情影响大幅回调，全月激进型投连险指数收益率-6.56%，沪深300指数收益率为-6.44%，截止至3月底，激进型投连险指数收于164.68点，调整后的可比沪深300指数收于69.05点。”华宝证券研报显示。

　　各类账户中，除货币型账户平均回报率0.16%外，其他6类账户均出现亏损。其中，激进型、指数型、混合激进型账户“全军覆没”，3 月平均回报率分别为-6.56%、-5.05%、-4.30%；此外，混合保守型、增强债券型、全债型账户平均回报率则分别为-2.46%、-0.63%、-0.35%。

　　相较于可比公募基金指数，投连险账户表现不一，其中，混合激进型、指数型、激进型账户跑赢可比公募基金指数，混合保守型、增强债券型、全债型、货币型账户则有所差距。

　　多账户首季现亏损

　　今年以来，受疫情影响，人身险业务几近收缩。不过，投连险业务却成为少有的正增长险种。银保监会数据显示，一季度，人身险公司投连险独立账户新增交费99亿元，占比0.62%，同比增长2.06%；而在2019年同期，投连险独立账户新增交费同比增速仅为-52.26%。

　　在业内人士看来，账户收益表现较优，是投连险保费逆势增长的主要原因。今年前两月，人身险公司投连险累计独立账户新增交费60亿元，同比大幅增长50%。而随着收益波动加大，投连险吸引力也大幅减退，3月投连险独立账户新增交费仅为39亿元，同比下降31.58%。

　　值得留意的是，近七成账户亏损，也影响了投连险首季收益，出现大幅回撤。以激进型账户为例，49个账户中，一季度仅有5个账户取得正收益，分别为太平策略成长型账户6.45%、泰康优选成长型账户4.09%、中宏行业焦点型账户2.93%、国寿精选价值账户2.23%、同方全球精彩型账户1.69%。

　　而同期，亏损幅度在5%以上的激进型账户达14个，其中，某积极成长型账户一季度亏损达10.87%，同时不乏亏损在8%以上的账户。

　　指数型账户方面，6个账户中，仅光大永明指数型账户一季度取得正收益，为3.53%。与此同时，4 个账户亏损幅度在8%-9%之间。

　　在业内人士看来，作为长期持有的保险品类，投连险依然具有一定的投资价值。但需要留意的是，投连险的投资收益波动性远高于万能险、年金险等保险产品，其投资部分的回报率不固定，保险公司在收取资产管理费后，所有的投资收益和投资损失都由投资者承担，因此对投资者的风险承受能力有较高要求，需结合自身情况，不宜盲目投保。

　　按照监管部门要求，保险公司销售投连险时，应对投保人开展风险承受能力测评。相关人士建议，投保人应该认真对待这一测评，如实告知收入、投资经验、风险偏好等情况，以便保险公司了解投保人风险承受能力。

　　此外，购买投连险后，投保人应充分关注投资账户的状况，可根据自身经济状况和市场环境转换投资账户，以实现较为理想的投资收益。