五万亿银行大动作！光大集团持股增至44.96% 股权关系被彻底“拉直” 集团强化后有何新战略？

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资产规模站上五万亿新台阶的光大银行，股权关系被彻底“拉直”！

昨日晚间，光大银行公告称，财政部已同意光大集团向汇金公司增发股份，同时汇金公司将其持有的光大银行102.51亿股A股股份转让给光大集团。

本次股权变更完成后，汇金公司将不再直接持有光大银行股份。光大集团持股数量则增至236亿股，对光大银行的直接持股比例增至44.96%。

由此，伴随着集团改革重组思路的变化，早年光大集团、汇金公司分别持有光大银行股权的三角关系，转变为“汇金公司-光大集团-光大银行”的直线管理关系，并即将得到彻底理顺。

这不仅有利于加强光大集团整体实力，光大银行也可共享集团更大的协同效应，并直接得到集团的资本补充支持。此外，还有利于光大集团整体上市提速。

今年一季度，光大银行规模迅速扩张，不仅资产增量、存贷款增量创历史新高，增幅居上市银行领先水平，一季度营收、净利润也双双实现两位数增长。

汇金公司不再直接持有光大银行股份

光大银行昨日公告称，该行收到光大集团通知，后者于近日收到财政部关于光大集团、光大银行股权变动的批复。

根据批复，财政部同意光大集团向汇金公司增发股份，同时，汇金公司将其持有的光大银行102.51亿股A股股份转让给光大集团。

以该行总股本计算，汇金公司持有的这部分股权占该行总股本的19.53%。

在这之前，光大集团直接持有光大银行115.66亿股A股股份及17.83亿股H股股份，合计占光大银行总股本的25.43%。

而在本次股权变更完成后，汇金公司将不再直接持有光大银行股份。光大集团持股数量则增至236亿股，对光大银行的直接持股比例增至44.96%。

此外，光大集团间接控股的子公司——光大控股继续持有光大银行3%股权。

根据书面通知，光大集团与汇金公司尚未就此次股权变更签署股份转让协议，本次股权变更尚需经过银保监会的批准。

光大银行的公告也显示，光大集团将按照香港证券及期货监察委员会的相关规定，申请豁免向该行所有股东发出强制收购要约，并按照《证券法》、中国证监会《上市公司收购管理办法》的相关规定履行免于发出要约的相关程序。

“集团分拆”：汇金注资光大银行，成为控股股东

光大银行与汇金公司的股权故事，始于2007年启动的光大集团改革重组。

在这之前，光大银行于1999年整体收购了中国投资银行，自身实力得到扩充的同时，也扛起了巨额不良资产包袱，不良率从不到10%飙升至接近40%。

资产质量的恶化也极大影响了光大银行既定的A股上市计划，迫使光大集团2003年启动重组改革，并在此后数年持续成为焦点。最终在2007年获批的重组方案核心是——“集团分拆”。

按照该方案，光大先行启动了银行的改革重组：汇金公司于2007年11月向光大银行注资等值于200亿元人民币的美元，按照1元/股的价格购买该行新发行的200亿股普通股。

汇金完成注资后，光大集团在银行的股权比例由45.55%稀释到13.25%。汇金公司自此成为光大银行第一大股东，持股比例达70.88%。

“以时间换空间”的做法，使光大银行脱离困境，并在2009年完成增资扩股，2010年实现A股上市，2013年实现H股上市，资本与发展的问题都得到解决。

但与此同时，银行控股权“旁落”，也使得光大集团当时对旗下金融资源的整合及控制力明显减弱，各部门之间的协同效应无法发挥。

截至2013年末，汇金公司直接持有光大银行192.77亿股，持股比例为41.66%；光大(集团)总公司和光大控股合计持有光大银行股份仅为8.09%。

“集团强化”：光大银行股权持续被“拉直”

2014年8月，光大银行再度公告称，国务院已正式批复光大集团改革重组的细化方案。

与2007年的“集团分拆”不同，新方案的核心在于“集团强化”。

根据新方案，光大(集团)总公司由国有独资企业改制为股份制公司，并更名为“中国光大集团股份公司”，由财政部和汇金公司发起设立。

重组后，光大集团的股权结构为：汇金公司持股55.67%、财政部持股44.33%。

而光大银行此前“拧巴”的股权也被拉直：汇金公司以其持有的90亿股该行股份出资到重组后的光大集团，从而使得光大集团、汇金公司分别持有光大银行股权的三角关系，转变为“汇金公司-光大集团-光大银行”的直线管理关系。

该股权变更手续完成后，重组后的光大集团直接持有光大银行股份比例由4.41%升至23.69%，成为第一大股东。

此外，光大集团旗下控股子公司——光大控股还持有该行3.37%股权。汇金公司直接持有该行的股份比例则由41.24%降至21.96%。

而此番光大集团向汇金公司增发，同时汇金将持有的剩余光大银行股份转让给光大集团，意味着光大银行股权被彻底拉直，“汇金公司-光大集团-光大银行”的直线管理关系完全理顺。

“拉直”后的多项利好

早在2014年9月，时任光大银行行长赵欢就在该行中期业绩说明会上表示，集团改革重组将对该行产生三项影响：

一是，集团改革重组后，历史遗留问题得到彻底解决，经营规模和综合实力将得到提升，光大银行作为集团下属企业之一，能够“搭便车”分享机遇；

二是，光大银行希望可共享集团更大的协同效应，希望借助集团的金融控股平台更好地利用集团下属企业的联动机制，实现与集团下属企业客户资源、信息渠道等的共享；

三是，光大银行可以直接得到集团的资本补充支持，“特别是未来集团实现整体上市，将有利于光大银行进一步拓展资本补充渠道，在必要的情况下，也可以直接得到大股东光大集团的资本输入”。

事实上，此番直线管理关系被完全理顺，也有利于光大集团整体上市提速。

在这之前，光大集团董事长李晓鹏曾于2018年3月表示，“创造条件、择机上市，是光大集团打造世界一流企业的战略选择。”

但是，对于集团整体上市，李晓鹏直言，没有时间表上的承诺。

而在2019年9月，深交所党委书记、理事长吴利军履新光大集团副董事长、总经理之时，就有业内人士猜测，吴利军有较丰富的证监会和深交所工作经验，将利于加快光大集团整体上市进程。

光大银行总资产突破五万亿

日前，光大银行披露2020年一季报显示，该行扩表积极，总资产已站上五万亿新台阶。

截至3月末，该行总资产达5.23万亿元，较年初增长10.5%，单季度资产增量接近5000亿元，创该行历史新高，资产规模增速也位居上市银行领先水平。

其中，一季度该行贷款总额增加超过1800亿元，单季度贷款增量也创历史新高。

这一方面是顺应政策、积极投放，另一方面也有赖于负债端的扩张。

数据显示，截至3月末，光大银行存款余额突破3.5万亿元，较年初增长17%，单季度存款增量超过5100亿元，同样创历史新高，并领跑股份制银行。

今年一季度，该行实现营业收入373.1亿元，同比增长10.2%，实现净利润108.7亿元，同比增长11.5%，双双实现两位数增长。

一季报同时披露，聚焦“打造一流财富管理银行”战略目标，光大银行财富管理业务发力明显，贡献了新的增长点。

截至3月末，该行零售存款突破8100亿元，较年初增长15%；零售客户数、零售AUM分别达1.05亿户、1.8万亿元，较年初增速均在5%左右。

此外，一季度该行资管业务手续费收入同比增长284%，云缴费业务收入同比增长51%，支撑全行中收增长。

（文章来源：券商中国）