康美药业造假！提供日期空白签字页的广发证券真就没有责任吗？

本周四晚上，康美药业的行政处罚结果终于出来了。

相比行政处罚的轻重，放牛塘投资者保护研究院更关心投资者能否获得赔偿，毕竟康美药业从2018年5月到2019年6月，短短一年市值就从1390亿缩水成128亿，投资者损失极为惨重。

我们担心的是，即使投资者提起诉讼，能获得赔偿的概率也很小。

《证监会对康美药业作出处罚及禁入决定》提及：

    相关中介机构涉嫌违法违规行为正在行政调查审理程序中。

上市公司相关中介机构主要包括券商、会计师和律师，目前来看，只有审计机构广东正中珠江会计师事务所被立案调查，律师因为参与度不高而未被调查可以理解，但券商未被调查，我们百思不得其解。

我们知道，上市公司和审计机构拿得出大额资金进行赔偿的可能性很小，而券商财力要雄厚很多。

康美药业2001年3月上市时，上市推荐人是广发证券，市场普遍认为康美药业和广发证券有20年的合作关系，双方的合作你来我往，相当深入。

过去20年，康美药业在证监会体系内的融资都是广发证券保荐承销，累计金额高达256.48亿元。

资料来源：WIND金融终端

证监会此次查实的是康美药业2016-2018年存在巨额造假，本着就事论事的原则，我们仅关注这个期间的。

这个期间内，康美药业共有三次融资，分别是2016年定向增发81亿元、2017年发行公司债15亿元、2018年发行公司债20亿元，累计116亿元。

广发证券作为保荐机构和主承销商，在证券发行前，需要对康美药业进行全方位调查，形成尽职调查报告或募集说明书。

在2016年定向发行81亿元的上市保荐书中，广发证券的推荐结论为：

在2017年发行公司债15亿元的募集说明书中，广发证券的推荐结论为：

在2018年发行公司债20亿元的募集说明书中，广发证券的推荐结论为：

无论是上市保荐书（含无需公开披露的尽职调查报告），还是募集说明书，都包含了康美药业的财务信息，以及不涉及资金违规占用等合规信息。

广发证券既然确认了相关文件不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对真实性、准确性和完整性承担相应的法律责任，怎么就变成对这个事件没一点责任呢？

前面说的是券商在证券发行前的责任，发行之后，券商还有持续督导业务，比如2016年的定向发行，持续督导期是从2016年发行日至2017年末。

券商的持续督导最最重要的工作就是监管募集资金，而康美药业爆出的最大问题偏偏就是资金造假。

我们特别想知道，康美药业几百亿的货币资金造假中，究竟有没有包含募集资金专户里面的资金。

2016年末，康美药业账面资金是273亿元，查实后虚假资金为225亿元，真实资金只有48亿元，而根据《广发证券股份有限公司关于康美药业股份有限公司2016 年持续督导年度报告书》，仅2016年定向增发募集资金在2016年末就还有31亿元，请问这31亿元账户余额究竟有多少是虚假的、多少是真实的，在真实资金只有48亿元的情况下碰巧这31亿元都是真实的吗？

2017年末也是如此，康美药业账面资金是342亿元，查实后虚假资金为299亿元，真实资金只有43亿元，那么，虚假资金里面究竟有没有募集资金？

募集资金的监管极为严格，需要由券商、银行和上市公司签署三方监管协议，大额资金（一般是百万级别）的使用都要由银行通知或请示券商后才能划转，银行每月都要向券商直接提供对账单用作核对。

如果这个资金都被做假了，那将会成为天大的笑话。

如果券商连募集资金专户里面的资金都没看住，比任何未发现财务造假的行为都要恶劣太多。

在2017年4月公开披露的《广发证券股份有限公司关于康美药业股份有限公司2016 年持续督导年度报告书》中，广发证券的结论为：

在2018年5月公开披露的《广发证券股份有限公司关于康美药业股份有限公司2016 年非公开发行股票持续督导保荐总结报告书》中，广发证券的结论为：

连续2年，广发证券都认为康美药业募集资金和信息披露没有问题！

放牛塘文章过去都是质疑，从不发表结论，但今天可以破例一次，广发证券有个操作100%违规，他们为康美药业提供日期空白签字页！！！

涉及到的是都是重要性文件。

一个是《广发证券股份有限公司关于康美药业股份有限公司2016 年持续督导年度报告书》：

（公告文件本身是歪的，我们只是截图）

另一个是《广发证券股份有限公司关于康美药业股份有限公司2016 年非公开发行股票持续督导保荐总结报告书》：

连续两年的持续督导总结报告，上面都没有日期。

两份文件都是上市公司公告，发布公告的权利人都是上市公司，都是由券商把文件签署好提供给企业，由企业挂网披露。

两份文件上都盖了广发证券的公章，其中一份还有广发证券法定代表人的签字。

请问一家大型证券公司，对外报出文件上没有日期，保荐代表人和法定代表人就把字签了，公司就把公章盖了，这真的没有问题？难道对外报出文件不该都是有时间限制吗？

而且在把签字盖章页交给康美药业之前，广发证券也没把日期补上，这意思是要让康美药业根据需要在自己填日期吗？这得是多么信任康美药业呀？广发证券这胆子是不是太大了点？

请注意，不是一份，也不是一次出的两份，而是跨隔1年的两份文件！能用疏忽来解释吗？

证券公司的合规系统在文件签署过程中究竟发挥了什么作用？

这两份都是上市公司以公告形式公开披露的文件，大家都可以去查证。

而广东正中珠江提供给康美药业的审计报告，内容再不怎么样 ，但人家签署日期至少是有的。

广发证券在康美药业的保荐承销、持续督导以及文件签署过程中存在的相关问题，如果不给市场一个交代，请问，众多损失惨重的投资者能接受吗？证券市场的质疑声能平静吗？

来源：放牛塘