拆解财险2022年1.7万亿大任务：车险保证险难堪重任

　　近期，一份《加快财产保险业高质量发展三年行动方案（2020-2022年）（征求意见稿）》（以下简称“《征求意见稿》”）在坊间流传。

　　在这份征求意见稿中，银保监会拟为财险保险未来三年发展制定规划，虽然目前仍然只是一份征求意见稿，但也无疑代表了未来的发展方向。

　　根据征求意见稿，三年行动的整体目标是到2022年财险保费收入达到1.7万亿元，保险深度达到1.5%，保险密度达到1200元，98%以上的公司监管评级达到B级以上，努力实现结构合理、功能完备、治理科学、竞争有序的财产险市场体系。

　　其他定性目标暂且不论，单从保费增速这一定量目标来看，实现起来似乎难度不小——需要说明的是，因为该征求意见稿中并未提及意外险和健康险，本文默认其所指“财产保险”不含意外险和健康险；如果加上健康险和意外险，则目标实现难度将大大降低。

　　2019年，财险保险保费（非财产保险公司保费收入）收入1.16万亿元，对应保险深度1.31%，保险密度930元，与《征求意见稿》中规划的到2022年保费收入达到1.7万亿元、保险深度1.5%、保险密度1200元相比，显然还有不小差距。

　　从保费收入看，3年时间财产保险保费收入从1.16万亿元增至1.7万亿元，年复合增长率需要达到13.46%，而近3年的财险保险保费的年复合增长率仅10%左右。

　　更重要的是，受新车销量下滑、车险费改等因素影响，车险保费增速持续下滑，而受违约风险上升等因素影响，诸多险企也收紧了第一大非车险种保证保险的发展，尤其是2020年新冠疫情冲击下，财险公司发展整体受限，增速大不如前，多重负面因素影响下，财产保险该如何达成2022年保费增至1.7万亿元的规划？最有可能的增长点在哪里？不妨对各财产险种一一拆解。

　　近4年各财产险种复合增长率，与2022年预估保费收入

　　

　　车险

　　增速一路下滑，恐拖后腿

　　

　　虽然近年来非车险发展迅猛，但是车险的江湖老大地位并未发生动摇，其依然是财产险公司最重要的保费来源，是维持基本支出的“吃饭业务”。尽管激烈的市场竞争之下，各险企均叫苦不迭，也有个别小险企选择退出车险业务，但对于绝大多数的公司来说，车险依然是兵家必争之地，只能前进，不能后退。

　　经测算，2016-2019年4年间车险保费复合增长率仅为6%，继续按照这一复合增长率推算，到2022年，其保费规模将达到9810亿元，看起来依然很可观。

　　但6%的复合增速恐怕很难实现。受到新车销量下滑、商车费改导致保费充足度下滑等因素影响，车险保费增速近年来一降再降，已经从2016、2017年的10%降至2018、2019年的4%左右。2020年前4月，受到新冠疫情影响，新车销量断崖式下滑，车险保费同比增速更是降至0.48%。

　　即便随着疫情影响逐渐减弱，新车销量强势反弹，但车险综合改革已经提上日程，车险要想恢复6%的复合增长率难上加难。

　　面对2022年的目标，车险“难堪大任”，非车险必须跟上。

　　保证保险

　　业务全面收紧，60%超高复合增速或难维持

　　

　　受政策以及居民消费水平上升、互联网金融发展等影响，2010年至今，保证保险保费规模从20多亿元增至800多亿元，10年间增长40倍，顺理成章坐上非车险头把交椅。

　　不过宏观经济低迷的大环境下，金融平台暴雷等风险事件显著增加，保证保险增速快速下降，叠加警方调查多家大数据风控公司，消费金融企业面临大洗牌，也给保证保险发展带来极大不确定性，保证保险业务增速逐步走低、风险逐步走高已成大概率事件。风控能力成为制约险企发展此类业务的关键所在。

　　可以看到，保证保险的发展在2017年达到高潮，增速高达105.96%，但之后随着风险暴露增多，监管趋严，保费增速不断放缓，到2019年，增速只有30.80%，2020年受新冠疫情影响，经济增长承压，信用违约事件频发，保证保险赔付金额激增（前4月，赔付金额同比增长70%），与此同时，增速降至个位数，仅4.75%，各主要市场主体均纷纷发声将压缩保证保险业务规模。

　　在这种情形下，身为第一大非车险种的保证保险，恐怕再也难以维持过去4年达60%的超高复合增长率，在财产保险朝着1.7万亿目标发展的过程中，难以发挥主力作用。

　　责任保险

　　疫情期间仍保持两位数增速，值得押注

　　

　　责任保险是仅次于保证保险的第二大非车险种，2019年保费收入753亿元，同比增速高达28%。

　　回头看，“十二五”期间，我国责任保险市场复合增长率已经达到19.50%，其中，2016年增速达到20.04%，而财产险市场整体的增速只有9.12%，2017-2019年，增速也都维持在20%以上，分别为24.54%、30.92%、27.51%。经测算，2016-2019年间，其复合增速高达28%。

　　保费的快速增长助推责任险保费占比不断攀升。2010年，责任险占财险的比重只有2.88%，到2016年，这一比重提高到了4.15%，到2018年更是责任险腾飞年，在财产险全险种保费收入中的占比正式超过5%。

　　责任保险为何能发展这样快？这与近年来各种法规政策相继出台，“强制”或“准强制”企业、个人投保责任险密不可分。

　　未来，随着法制环境的进一步完善，责任险的社会治理功能将进一步凸显，其增速有望继续维持高位，保持28%的复合增长率或许并非难题。值得注意的是，即便是在疫情高压之下，责任险在前4月仍保持了两位数的正增长，在所有类型的财产保险当中，仅次于农业保险以及特殊风险保险。

　　农业保险

　　前4月增速高达22%，各级政府、监管政策支持不断，目标达成轻轻松松

　　

　　在《年均增长超10%，各级政策加持护航农险，广东版支持发展意见重磅落地》一文中，“慧保天下”已经对农险近年发展情况以及所面临的形势进行了详细分析，用一句话概括即：形势一片大好。

　　疫情凸显粮食危机，农险的作为绿箱政策的一种，其重要性更加凸显，各级政府、各个相关部委以及保险监管部门也纷纷出台各类文件予以全力支持。农险的未来显然“不是梦”。

　　“慧保天下”统计，2016—2020前4月，农业保险保费增速分别为11.42%、14.69%、19.54%、17.43%、21.83%。

　　不难发现，其中，除2019年的同比增速有所下滑外，其余时间增速不仅都维持在两位数，且增速本身还有不断提高的趋势，成为近年来少有的、保费增速不降反升的险种之一。

　　2016-2019年间，其复合增速为17%，按照这一速度，到2022年，其保费规模将达到1083亿元。

　　但根据2019年10月财政部、农业农村部、银保监会、林草局联合印发的《关于加快农业保险高质量发展的指导意见》，其给农险拟定的发展目标是：2022年深度达到1%——要想达到这一目标，农业保险到2020年保费仅需达到840亿元左右即可，年复合增速也仅需达到10%以上即可。

　　面对如此“小目标”，农险显然轻轻松松。

　　企财险、家财险

　　生产生活资料保障需求市场大，前景广阔

　　

　　企财险和家财险，一个是对企业厂房、设备等生产资料的保障，一个以房屋、装修等生活资料为标的，虽只有一字之差，其保费收入以及增速表现却大相径庭。

　　企财险的投保主体为企业，相较家财险保费要高出不少，2019年企财险保费收入464亿元，在财险业占比约为4%，近三年的保费增速在5%-10%之间，增速相对平稳，即使在受到疫情影响的前4月，仍然保持了5%的增速。

　　家财险则是刚好相反，保费收入基数小、增速快，2019年规模仍不足百亿，近三年都保持20%左右的增速。但在疫情之下，生产生活停滞，家庭经济收入受到影响，2020年前4月家财险的保费增速为0。

　　但从长远看，随着复工复产的推进和企业、家庭风险意识的增强，企财险和家财险的发展前景依然广阔。

　　其他险种

　　年际表现波动较大，规模小对整体影响有限

　　

　　除了以上险种外，还有货运险、工程险、特殊风险保险、船舶保险等，这些险种规模相对较小，2019年合计保费收入437亿元，占比不足4%。从保费增速表现看，各险种保险差异较大，也时有出现负增长。结合近3年的复合增长率看，货物运输险和船舶保险保持15%、3%的复合增长率难度不大，而工程保险和特殊风险保险则需努力。

　　当然，在给财产保险划定发展目标的同时，《征求意见稿》其实也拟定了诸多支持政策：

　　例如，明确财险业未来三年的转型方向为精细化、科技化、现代化，强调产品服务，支持数字化转型，规定到2022年，主要财险业务领域线上化率要达到80%以上。

　　例如，明确表态支持财产保险公司发展责任险和保证保险等，增强国民经济和社会民生的服务能力，具体方向包括服务国家重大战略实施、支持社会治理体系建设以及保障国民经济产业发展。支持财险公司开展营业中断和延迟取消类保险，发挥好融资性信用保险及融资性保证保险融资增信功能，助力小微企业和民营经济发展。

　　再如，支出财险公司走出去，包括鼓励加大对“一带一路”项目的保险、再保险服务和保险资金支持，简化审批流程等。

　　同时《征求意见稿》也强调，要强化监管，补齐制度短板，形成聚焦高质量发展的监管政策和体制机制，包括稳妥推进车险综合改革，建立起商车险条款费率市场化形成机制，设立中国农业再保险公司，推动渔业互助保险系统体制改革等。

　　这些政策支持，无疑将成为助力财产保险向前发展最重要的动力来源之一。