中登前员工涉21亿老鼠仓 对于明星基金经理较痴迷

　　震惊！中登前员工涉21亿老鼠仓，原来他的最爱是……

　　来源：时代周报

　　时代周报记者 宁鹏 发自上海

　　7月10日，中国裁判文书网披露了《涂欣、涂健利用未公开信息交易二审刑事裁定书》。与此前“老鼠仓”多发于基金、证券、保险资管等市场机构不同，此次涉案人员来自中国证券登记结算有限公司（以下简称“中登公司”）。

　　“老鼠仓”的手法也颇为特别，即通过查询私募基金、券商资管计划账户的交易记录进行趋同交易，其中查询陈锋、王亚伟、孙建冬等明星基金经理账户数百次。

　　最关注陈锋王亚伟

　　从其交易手法来看，涂健对于明星基金经理比较痴迷。

　　判决书显示，自2011年6月3日以来，涂健开始有查询私募基金、券商资管计划账户的记录，共计查询上述两类账户400多个，其中查询15次以上的账户达70个。

　　看到相关账户的“底牌”之后，涂健开始了趋同交易。自2011年6月–2014年3月，“白某英”等9个账户与59个私募基金及券商资管计划存在吻合情况，且主要集中在2013年及2014年1–3月。

　　判决书显示，涂健查询“某润深国投信托有限公司–展博1期证券投资集合资金信托”227次，“中国对外经济贸易信托有限公司–某沣证券投资集合资金信托计划”185次，“中国对外经济贸易信托有限公司–某道3期”116次，“山东省国际信托有限公司–某道1期集合资金信托”108次，“山东省国际信托有限公司–某道2期集合资金信托”99次……其中“某沣”“某道”分别为华夏基金离职基金经理管理的私募基金。

　　事实上，2010年，离开华夏基金的孙建冬创立了鸿道投资；2012年，王亚伟作别华夏基金，后来创立了千合资本。

　　根据上述信息可以推断，上述账户对应的分别是华润深国投–展博1期，管理人为展博投资陈锋；外贸信托–昀沣资管，管理人为千合资本王亚伟；外贸信托–鸿道3期、山东信托–鸿道1期和山东信托–鸿道2期，管理人均为鸿道投资孙建冬。

　　涂健最钟爱的私募基金经理为陈锋，展博1期的查询次数多达227次。私募排排网发布的榜单显示，该只私募基金成立于2009年6月，截至2013年底，4年期股票策略对冲基金收益冠军正是这只私募基金。

　　据中投在线数据，展博1期证券投资集合资金信托的收益颇为可观，截至2018年5月11日，累计净值为4.6917元。昀沣资管2012年12月27日开始运作，截至2015年10月23日，累计净值为2.1221元。截至2018年5月4日，鸿道1期累计净值为1.8371元，截至2018年5月11日，鸿道2号期累计净值为1.5147元。

　　涉案金额逾21亿元

　　“我们公司有规定公司员工及直系亲属不能买卖股票，我自己操作不方便，所以我就将相关信息告诉涂欣，让涂欣替我操作，帮我挣点钱。”涂健这样供述。

　　判决书显示，涂健以电话短信等方式告知其弟弟被告人涂欣，涂欣按照涂健的指令以实际由涂健控制的“白某英”“张某妹”“卢某佳”“曹某平”“姚某顺”“涂欣”等证券账户进行操作，趋同买入金额人民币1971649887.68元，盈利1577900.19元。同时，涂欣也利用其控制的“宋某欣”“骆某华”“吴某刚”证券账户跟随交易。

　　上述9个账户与相关私募基金、券商资管计划趋同交易股票237只，累计趋同买入金额人民币213708725015元，趋同交易盈利3475387.60元。

　　值得注意的是，涉案的9个账户中，有两个账户出现了亏损。其中涂欣账户买入金额4153005.15元，亏损34004.06元；白某英账户买入金额234852895.88元，亏损2249919.58元。

　　事实上，涂欣亦供述称：“涂健对我的操作水平很不满意。”

　　有不愿具名的业内资深人士告诉时代周报记者，买入金额超过21亿元，累计获利仅仅300多万，从效果上还不如直接购买上述私募获利丰厚。

　　另一不愿具名的资深基金研究人士告诉时代周报记者，同时买同一只股票，也是有人赚钱有人亏钱，“因为你不知道其他人何时卖出。和‘抢帽子’的手法不一样，这种做法很难赚到钱”。

　　该案件的一审判决如下：在共同犯罪中，涂健起主要作用，依法应认定为主犯，涂欣依照涂健的指令进行操作，起次要作用，系从犯，依法应当减轻处罚。涂健犯利用未公开信息交易罪，判处有期徒刑3年，并处罚金人民币200万元；涂欣犯利用未公开信息交易罪，判处有期徒刑二年，并处罚金人民币150万元；违法所得人民币3475387.60元依法没收，上缴国库。

　　涂欣自称与其兄长关系不好，卷入该事件颇为无辜，提出了上诉。终审法院认为，原审判决认定事实清楚，证据确实、充分，定罪准确，量刑适当，审判程序合法，唯对涂健、涂欣犯罪情节的认定不当，予以纠正。上诉人涂欣及其辩护人所提辩解、辩护意见，不予采纳。驳回上诉，维持原判。

　　普通账户信息是否敏感？

　　涂健于1993年3月进入原深圳证券登记公司工作；2007年5月，轮岗至账户管理及客户服务部的代理机构（实时开户）稽核岗工作；2011年7月，调整至证券账户管理岗；2014年4月16日，因个人原因离职，与公司正式解除劳动合同。

　　涂健在业务部门的代理机构（实时开户）稽核岗和证券账户管理岗工作期间，因业务需要，都拥有账户资料及变更（敏感账户除外）、账户拥股及变更的查询权限。

　　本案所涉及的“未公开信息”是指，涂健在中登公司深圳分公司证券账户管理岗位工作期间，利用其具有的证券账户查询权限而知悉相关信托产品、金融机构资管产品（包括但不限于私募基金、券商资管计划）的股票拥有及变动情况等方面的重要信息。

　　对于敏感账户的问题，亦引发了业内的关注。据中登公司深圳分公司某总监贺某证言，账户查询有权限划分：分为两种，一种是普通账户查询；另一种是敏感账户查询。敏感账户查询主要是查询公募基金、证券公司的持股情况，普通账户查询是除了敏感账户之外的其他账户查询。

　　“涂健平时工作都接触不到敏感账户，也没有敏感账户查询权限。”贺某指出，其所在部门账户查询管理组那几个人包括涂健在内，都有普通账户查询权，敏感账户查询权只有柜台业务所在部门才有，并且公司只有一个人有查询权，而且查询人员需要定期轮换，其所在部门之前一直没有敏感账户查询权。直到2014年3月账户管理部调整为投资者业务部的部门管理的柜台业务划分给其所在部门之后，该部门才有敏感账户查询权。

　　中登公司深圳分公司投资者某部总监夏某亦证实，涂健是账户管理部账户管理组的主办，他主要负责账户业务方面的设计、解决疑难账户、账户业务的分析研究。在账户查询权限方面，他只有普通账户查询权限。

　　涂健的“老鼠仓”，与之前公募基金业的两起“老鼠仓”事件颇为类似。其一是钟小婧在2009年7月20日–2012年1月3日担任基金经理及备岗期间，获得汇丰晋信管理的11只股票型基金、混合基金投资品种信息的查询权。钟小婧使用自己证券账户以及具有部分控制权的张某证券账户，同步于或者略晚于任职公司基金买入同一公司股票，共交易股票12只，累计买入成交金额324.8511万元，亏损8.45万元。另外一件是北京某基金公司交易室副总监胡某非法获利4200万元事件。

　　几件“老鼠仓”的共同点是涉案人员提前并不掌握信息，也没有提前建仓，而是同时甚至延后建仓。

　　上述不愿具名的资深基金研究人士告诉时代周报记者，公募基金的“老鼠仓”更为敏感，因为公募投研每天都开会，会有交流，涉案人员会知道投资的逻辑，而中登公司的数据只能看到结果。

　　不过，业内亦有观点认为，无论是公募还是证券公司的从业人员，都只能看到公司内部的交易流水，而涂健却可以查询大量市场机构的账户，可以更大范围地“看底牌”。

责任编辑：李锋