全方位投资者保护格局渐行渐近

来源:中国经济网-《经济日报》 2020-09-06 11:28:00

摘要
9月4日,第三届中小投资者服务论坛通过线上云论坛形式召开。论坛聚焦“落实证券法实施,促进投资者保护”主题,深入探讨创新投资者保护工作体制机制,这对于建设诚信法治资本市场,保护投资者合法权益,切实发挥好资本市场服务实体经济的作用,具有重大意义。

中国证监会将积极推动相关基础制度改革,发挥资本市场枢纽作用,助力打通经济金融循环点,以贯彻落实新证券法为契机,进一步提升上市公司治理水平,强化民事赔偿和刑事追责,加快形成“制度健全、精准有效、内外协同”的投资者保护格局。

  9月4日,第三届中小投资者服务论坛通过线上云论坛形式召开。

  论坛聚焦“落实证券法实施,促进投资者保护”主题,深入探讨创新投资者保护工作体制机制,这对于建设诚信法治资本市场,保护投资者合法权益,切实发挥好资本市场服务实体经济的作用,具有重大意义。

  新证券法引领法制化改革方向

  今年3月1日,新修订的证券法正式实施,这是我国资本市场法制化改革的一个重要里程碑。

  全国人大财经委副主任委员刘新华表示,新证券法以注册制改革为龙头,建立一系列资本市场基础性制度,对市场和投资者普遍关注的一系列问题作出了及时回应,创新并完善了市场基本运行制度、投资者合法权益保护。

  新证券法设置了投资者保护专章,创立投资者保护制度,构建了包括投资者适当性、表决权征集、债券持有人会议、先行赔付等较为系统的投资者保护制度。特别是建立了证券代表人诉讼制度,赋予投保机构提起特别代表人诉讼的职能,投资者以“默示加入、明示退出”的方式参与诉讼,降低了投资者维权成本。

  中国证监会副主席阎庆民表示,证监会将用足用好新证券法规定的执法手段和法律责任规定,从严查办欺诈发行、财务造假等违法行为,加大对恶性操纵市场及内幕交易等严重违法违规行为的打击力度,加快转变监管职能,将法律条文由“纸面上的法”转变为“市场运行中的法”。

  上海证券交易所副总经理阙波表示,上交所将认真落实注册制改革部署,坚持规范与发展并重,完善交易所自律管理规则体系,全面清理“口袋政策”和“隐形门槛”,进一步提高监管和服务的公开性和透明度。密切关注市场风险,加大对内幕交易、市场操纵等违法行为的线索核查力度,加强对信息披露违规、异常交易行为的自律监管,努力营造法治诚信的市场环境。

  落实证券纠纷集体诉讼制度

  当下,证券集体诉讼制度在我国稳步推进。证券集体诉讼制度的特别之处就在于特别代表人诉讼制度设计,这一设计赋予了投保机构作为代表人的法定资格。

  投保基金副总经理葛毅表示,专业的公益性投保机构在投资者维权、损失金额的计算,以及与人民法院、证券监管机构、证券登记结算机构沟通联系等方面都具有不可替代的优势。我国证券市场实行“看穿式”账户实名制和电子化交易结算,集体成员的身份确认、通知、登记、赔付等工作均可借助信息化方法高效、便捷地完成,能够最大程度减少当事人在物理空间上聚集的必要性,有助于加强集体诉讼的全流程可控性。

  最高人民法院审委会副部级专职委员刘贵祥表示,最高人民法院近期根据民事诉讼法、新证券法制定了《关于证券纠纷代表人诉讼若干问题的规定》,这对于证券集体诉讼制度的落地实施、确保注册制改革行稳致远具有重要意义。

  证券集体诉讼制度为权益受损的中小投资者提供了便利、低成本的维权渠道,其“聚沙成塔、集腋成裘”的赔偿效应能够对证券违法犯罪行为形成强大的威慑力和高压态势。司法解释通过详细规定具体的程序规则,为各级人民法院正确实施法律、统一裁判尺度、提高证券集体诉讼质量和效率提供了具有可操作性的指引,使证券集体诉讼制度落到实处。

  目前,我国资本市场多元化纠纷解决机制已正式建立。下一阶段,将重点推进全面落实对资本市场违法犯罪行为“零容忍”要求。“无论是先行赔付、证券纠纷调解,还是集体诉讼,都需要投保机构充分运用专业优势、技术优势,便捷高效地化解群体性证券纠纷,切实保护投资者合法权益。”葛毅说。

  确保投资者保护取得实效

  到今年,我国资本市场走过了30年历程,A股投资者数量已达1.6亿。

  今年5月15日,投服中心全资子公司、全国性证券期货纠纷专业调解组织——中证资本市场法律服务中心正式揭牌,开启了我国资本市场纠纷多元化解机制的新篇章。

  中证中小投资者服务中心董事长郭文英表示,中证中小投资者服务中心积极贯彻落实好新证券法,这是应尽职责。投服中心将不断强化与司法机关、证监会系统单位的沟通协作机制,探索建立公开、透明的专家评估机制和律师选聘工作机制,保障集体诉讼制度稳妥实施。

  中证中小投资者服务中心副总经理黄勇表示,投服中心将做好中小投资者代言人,加快推进特别代表人诉讼制度落地实施。适时启动特别证券代表人诉讼,发挥中国特色证券集体诉讼作用,探索股东代位诉讼;着力构建纠纷多元化解大格局。推动新证券法与现有调解工作有机结合,落实普通投资者与证券公司纠纷的强制调解制度。依托中国投资者网,完善在线调解系统,进一步深化诉调对接,着力加强和重点法院合作联系,落实纠纷多元化解机制;切实发挥持股行权示范引领作用。通过市场角度,运用法律手段,积极行使质询权、建议权、股东大会召集权等股东权利,不断唤醒广大中小投资者的权利意识。

  阎庆民表示,资本市场作为居民资产配置、财富保值增值的重要场所,也迎来了新的发展机遇。下一步,证监会将深入贯彻党中央决策部署,在国务院金融委的统一指挥协调下,积极推动相关基础制度改革,发挥资本市场枢纽作用,助力打通经济金融循环点,以贯彻落实新证券法为契机,进一步提升上市公司治理水平,强化民事赔偿和刑事追责,加快形成“制度健全、精准有效、内外协同”的投资者保护格局。

  在具体举措上,将健全完善投资者保护制度机制,倡导和弘扬资本市场法治文化;加强日常监管,构建资本市场良好发展生态;加快信息技术与投保工作融合,为投资者提供更有温度的服务;加强内外协同联动,不断完善资本市场法治环境。阎庆民表示,要通过实施上述举措,确保投资者权益保护取得实效。



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