KKR牵手腾讯 海外私募巨头为啥“盯上”中国合作伙伴

　　私募股权投资公司KKR &Co 和中国科技巨头腾讯控股日前表示，将收购菲律宾电信公司PLDT的金融科技子公司Voyager Innovations的少数股权，据了解，Voyager通过其电子钱包、数字支付和汇款子公司向数百万菲律宾人提供数字和金融服务。该笔交易涉资1.75亿美元，PLDT称此次交易是菲律宾科技企业迄今获得的最大规模投资。

　　这是KKR在亚洲区的又一次出手，而合作对象选择了中国的腾讯，选择行业领头羊深入产业并购是其一贯投资风格。得益于腾讯的全球领先的数字和金融服务地位，与KKR的牵手也是水到渠成。此前在2013年，KKR也和谷歌共同投资RECURRENT 能源公司太阳能光伏组合项目，布局清洁能源投资，而当时谷歌已在再生能源领域投资超过10亿美元，从近海传输领域到世界上最大的风能和太阳能发电项目。

　　看好中国未来10年投资前景

　　作为国际知名的私募股权投资机构，亚洲和中国市场一直是KKR重点布局的区域。资料显示，2005年，KKR在中国香港建立办公室，迈出了进入亚洲市场的步伐。自2007年开始在中国投资以来，KKR一直保持着优秀的投资业绩，投中今年5月的数据显示，目前其在该地区的投资规模占其总投资的20%。KKR官方介绍显示，截至2017年3月，KKR对数家优秀的中国企业完成了约30亿美元的股权投资，涉及不同的资产类别。

　　截至目前，KKR在亚洲共有四支基金：首支亚洲基金、亚洲二期基金、亚洲三期基金及中国成长基金，资金规模分别为40亿美元、60亿美元、93亿美元和10亿美元。其中，2017年6月募集完成的亚洲三期基金，以其庞大的资金规模，成为亚洲最大私募基金池。据KKR方面透露，在其前两期亚洲基金中，中国地区的投资占比大概都在3成到3.5成。

　　KKR方面表示，希望与紧跟时代趋势的优秀企业合作，这些趋势包括国内消费增长和升级，城市化进程加速，可支配收入增加，环境解决方案和健康高品质食品的需求日益增长等等。这些主题性投资使KKR有机会帮助企业成长和扩张，并适时通过上市募集发展所需的资本。

　　从KKR 在中国的投资布局来看，可以总结为偏好如下五大具体领域：食品安全、环保、医疗、金融以及教育。在2017年上任的新一任掌门人杨文钧加入后，对KKR基金的在华投资领域进行了延展。如今，KKR在中国市场关注的五大领域包括工业、消费、医疗健康、科技和金融服务。KKR目前的被投企业包括但不限于早期的中金公司、中粮肉食、福建圣农发展、青岛海尔和江景物业，及近几年随手科技、易果生鲜、优信集团等。

　　最新披露的是9月26日，在中国成立全新医院投资管理平台公司仁康投资（深圳）有限责任公司。仁康投资旨在通过收购、医院扩建和整合，为广大中国患者提供高品质的医疗服务，并已收购医院管理公司安徽和天医院管理有限公司的多数股权。

　　选择“领头羊”合作伙伴

　　正如KKR一直的投资理念，选择在经济体里扮演领导地位的企业，能做收购最好，不行的话也可以参股，选择行业里面的龙头企业。事实上，根据KKR方面的介绍，KKR通过其旗舰亚洲私募股权基金和中国成长基金在中国进行投资，完成的多笔私募股权投资，其中大部分是由KKR自主开发的排他性项目。但合作多赢的机会还是要争取，在选择合作伙伴上也具有一定特点：瞄准行业领头羊。

　　除了紧跟诸如中国的高科技公司腾讯等新兴产业的代表，在其他资产类别投资方面也全面深入。据KKR的官网介绍，此前KKR选择中国的合作对象就有包括东方资产管理（国际）控股有限公司，就中国信贷和不良资产机会共同投资合作；与长城资产（国际）控股有限公司的合作侧重投资全球市场的杠杆贷款产品，并探索在亚洲资本市场的广泛合作；与鼎辉投资的合作更是在业内颇具佳话，因为现代牧业而结缘，让其在后续投资过程中有更多的资源共享。

　　KKR集团全球总裁Joe BAE此前就明确表示，KKR对中国有着很高的期许。在KKR步入中国第二个十年之际，其在华的投资领域将有所延展，他认为未来中国资产管理业务会迎来井喷期，为此，KKR希望把公司在美国的所有产品线都带到中国来。根据他的描绘，10年后，“KKR在中国的资产管理业务不会小于在北美的资产管理业务。”

责任编辑：陶然