钟蓉萨：私募证券基金已成为资本市场最活跃的投资力量之一

　　期货日报网讯(记者崔蕾)10月30日，第六届(2020)全球私募基金西湖峰会在杭州举行。在当晚举办的以“‘双循环’促创新：私募基金的新发展格局”为主题的主论坛上，中国证券投资基金业协会副会长钟蓉萨在致辞中表示，2013年新基金法实施以来，我国私募证券基金蓬勃发展，已经成为资本市场最活跃的投资力量之一，在股票、债券发行、交易定价以及再融资等方面发挥重要作用。

　　根据中基协最新数据，截至今年9月末，在协会登记的私募证券基金管理人达到8844家，管理私募证券基金5万余只，管理规模3.2万亿元，与2014年底相比，管理人数量和管理规模分别增长了5.2倍和5.9倍。截至今年二季度末，私募证券基金持有股票资产1.05万亿元、债券资产2192亿元，与2019年末相比分别增长24%和15%。

　　她表示，七年来，私募证券行业深耕理财市场，投资品种、策略不断丰富，为机构和高净值个人提供了专业服务，表现出了三方面的优势。

　　一是坚持组合投资，专业特色显著。从投资策略看，股票策略、固定收益、宏观策略、套利策略、CTA策略、量化对冲等多个策略各显千秋；从资产组合看，股票、债券、可转债、股指期权、商品期货、境内外收益互换、资产支持证券等各类交易品种均有涉及。截至今年二季度末，私募证券基金服务了1.75万家机构客户和33.3万个高净值个人客户，机构、个人出资占比分别为达到21%和45%。有340家私募证券管理人为207家券商资管、基金子公司、期货资管提供投资顾问服务，投顾规模达到1826亿元，专业能力得到市场认可。

　　二是落实专业化分工，服务机构发挥监督作用。目前，九成以上私募证券基金聘请中介服务机构提供托管、估值核算、份额登记等服务，私募证券基金的安全性、合规性、透明度得到有效保障。截至今年二季度末，私募证券基金中94%有托管，96%聘请了外包服务。将投资决策以外的非核心业务外包，有利于各类市场主体形成合理的专业化分工，中介服务机构发挥监督约束、复核把关等“看门人”作用，私募基金管理人可以专注于投研和组合管理服务。

　　三是秉持价值投资理念，为行业培育大量专业人才。从管理规模来看，私募证券行业已经出现一批具有影响力的管理人。截至今年9月末，管理规模在100亿元以上的私募证券基金管理人56家，管理规模1.4万亿元，占全行业管理规模的45%；管理规模10亿以上的机构488家，管理规模2.6万亿元，占全行业管理规模的82%。这批私募证券管理人中，既有很多长期深耕私募市场、得到市场广泛认可的资深管理者，也有一批出身公募的基金经理。

　　随着行业价值不断提升，行业竞争分化趋势也比较明显。管理规模在10亿元、50亿元、100亿元以上的私募证券基金管理人数量显著增长，但与此同时，管理规模在1000万以下的机构仍有3746家，其中1063家近一年管理规模为零。从规模机构更迭比例看，近5年年末管理规模超过100亿元的机构中，有四分之一是当年新进入的机构。