为什么固定收益类理财频频爆雷？这是我总结的最深刻的答案

　　自2016年1月警方公布e租宝非法集资500多亿开始，到2020年玖富、爱钱进、凤凰金融本息无法赎回；从2018年“阜兴系”平台跑路开始，到2020年私募基金的断壁残垣；从中江信托2018年频繁违约开始，到2020年四川信托252亿TOT无法正常兑付，再到工行代销的鹏华资管40亿产品爆雷……

　　无论是P2P、私募基金、信托、银行理财，2018年-2020年固定收益类理财都有着惨痛的经历。几年的教训，P2P、私募基金已经逐步走向消亡，信托行业和银行理财仍然蓬勃发展，同时也面临着信任危机。

　　是什么原因导致固定收益类理财频频爆雷？

　　投资人认为是监管部门的失职和管理人违法违规；管理人认为，项目爆雷总是由于市场风险或不可抗因素造成的，投资人贪图高收益而买了高风险的产品，盈亏应当自负；JG部门认为，是投资人的无知和贪婪、管理人违法违规造成的。

　　站在不同的角度，得出的原因是不一样的。

　　纵然一部分管理人、JG部门可能存在或多或少的问题，但是一部分投资人过分追求高收益、盲目地崇拜刚性兑付、不注重分散投资等等，这些不是问题吗？投资人在认购项目时，合同中赫然写明“不保本不保息”，信托、银行理财双录时都会重点提醒“不保本不保息”，投资人不知道吗？

　　纵然一部分投资人因为无知和贪婪而认购了高风险项目，但是管理人在项目过程中存在违法违规甚至挪用资金、JG部门充耳不闻，这些不是事实吗？一些管理人借新还旧、变相搞资金池玩庞氏骗局，拿着投资人的钱肆意挥霍，真的能心安理得地说：问题不在管理人吗？

　　答案是否定的！

　　如果投资人都是成熟、理智的参与投资，能够充分知晓投资风险，骗子也不会如此轻易得手，一年之内也不会出现5000多家互联网金融平台。这世界上哪有什么“低风险、高收益、短期限”的理财产品呢？即使有，巴菲特早买了，也轮不到投资人买。骗子正是利用了国内投资者教育欠缺而行骗的，不同层次的人对投资理财的概念不一样，业内人士一看就知道是“不可能三角”，而普通人却当成了发家致富的捷径。

　　投资者获得教育的时候大多是在买产品前的签约合同和双录过程，而这个过程大多被投资顾问当成形式化的流程灌输给了投资者，投资者认购项目前的投资者教育“形而上学”。投资者更关注投教内容，而投教工作者更关注教育形式。所以，售前基本没有投资者教育，真正对投资者起到教育作用的是售后踩雷，通过踩雷学习到了理财知识。

　　当前，我国的投资者教育处于一种畸形状态：“先学后教”，即投资者先去学习理财，等理财产品爆雷了，相关部门再站出来教育投资者，投资者是通过爆雷来接受教育的。而国外的投资者教育基本是“先教后学”，即相关部门先对投资者进行教育，等投资者充分了解投资理财的知识以及需要承担的风险，再去投资理财。国外非常注重投资者教育，这点比国内的相关部门要好很多。

　　古人云：“先仁而后法，先教而后刑，是治之先后者也”，译文是：先推行仁义而后再开展法度（法律），先教化人民（推行教育）而后再实行刑罚来赏惩，这是治国（也可以是治理其他，如公司，家庭，社会其他社团等等）的先后顺序。当前我国投资理财恰恰相反，我国理财行业对投资人进行的是“体验式”教育，即在爆雷中学习、总结经验教训，不经实践，哪得真理？这正是马克思主义哲学中的“实践是检验真理的唯一标准”。这个“实践”的代价有点大。

　　投资人在认购项目前后并不知晓项目存在的风险，爆雷后才大呼“被骗”，于是各种维权此起彼伏，潮起潮落。投资人惊呼：银/证监会监管、国企主导，这都能违约？相关部门答复：银/证监会监管、国企主导，怎么就不能违约？这就是投资者教育没做好。如果投资者都充分了解了投资存在的风险，那么也就不会对这些高风险高收益的项目趋之若鹜，项目违约后也能理性地对待，不至于聚众WQ。

　　开展好投资者教育，是投资理财的根本，也是当务之急！那么，没做好投资者教育，是谁之过？信托圈内人认为：不是投资人之过，也不是管理人之过，相信大家心中已经有了答案。