私募排排网-中国私募证券投资基金行业研究周报（2018年第2期）

A股实现2018开门红 私募基金单周取得高收益

市场回顾

宏观方面：

国内方面：1月10日统计局发布2017年12月份CPI和PPI数据，12月CPI环比上涨0.3%，同比上涨1.8%。2017年全年CPI上涨1.6%，涨幅比2016年回落了0.4个百分点。PPI环比上涨0.8%，同比上涨4.9%。2017年全年PPI上涨6.3%，结束了自2012年以来连续5年的下降态势。贸易数据方面我国12月份进出口总值2.7万亿元，同比增长4.5%。其中，出口1.53万亿元，同比增长7.4%;进口1.17万亿元，同比增长0.9%;贸易顺差3,619亿元。金融数据方面中国2017年12月M2同比增8.2%，预期9.2%，前值9.1%;12月新增人民币贷款5,844亿元，前值11,200亿元。

国际方面：上周公布的美元数据整体向好，12 月零售销售环比0.4%，连续4 个月增长，表明失业率维持低位、消费者信心进一步增强;12 月CPI 环比0.1%，核心CPI 环比0.3%，增速创1 月份以来新高，前值0.1%;核心CPI 同比1.8%，较前值回升0.1 个百分点。在美国经济数据强劲的同时，欧元区11 月失业率8.7%也创下2009 年以来新低。欧央行12 月会纪要表述超预期偏鹰，欧元区工业生产表现良好，欧元兑美元大幅升值。

股票市场：

A股再现二八行情，上证指数更是创下了多年未见的11连阳。上周上证综指、深证成指分别上涨1.10%和1.05%，中小板指和创业板指出现分化行情，周涨幅分别为0.52%和-0.87%。行业方面家用电器、食品饮料和房地产涨幅较大，建筑材料、机械设备和国防军工跌幅较大。

债券市场：

上周银行体系流动性回归中性，央行于上周三连停12 个工作日后重启公开市场

操作，上周央行实施逆回购操作共计4500 亿元。上周资金利率多数上行。银行间短期拆借利率中，Shibor 隔夜、7 天、3M 利率分别上行34.6bp、11.9bp 和1.54bp，1M 利率大幅下行26.22bp;银行间质押式回购利率全线大幅上行，R001、R007 分别上行45.55bp、56.87bp。上周国内债券市场高位震荡，1 年期、5 年期和收益率分别上行4.35bp、1.14bp，10 年期国债报收3.9337%再度逼近4%的关口。

期货方面：

期指方面，大盘创下11连阳也刺激了期指普涨，沪深300指数大涨2.08%。沪深300 股指期货近月、下月、下季、隔季合约分别上涨1.95%、2.00%、1.95%和1.97%。中证500 股指期货近月、下月、下季、隔季合约较前周变动分别为0.01%、0.07%、-0.05%和-0.35%;上证50 股指期货近月、下月、下季、隔季合约较前周大涨2.85%、2.79%、2.68%和2.68%。

黑色板块延续震荡，其中焦煤1805周跌1.10%至1345.5，焦炭1805周跌2.45%至2011.0。有色金属板块涨跌不一，沪铜沪铝微跌收市，沪锌周涨1%。农产品板块，本周国内农产品板块与国际农产版块走势近似，其中豆粕1805破位下跌，周跌1.66%至2729。菜粕1805跟随豆粕下跌，周跌2.05%至2246。

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