私募排排网-中国私募证券投资基金行业研究周报（2018年第1期）

A股实现2018开门红 私募基金单周取得高收益

市场回顾

宏观方面：

国内方面：周三，2017年12月份CPI/PPI公布;周四，12月M1M2、新增人民币贷款公布;下周五，12月贸易差额公布。东北证券预测认为，12月食品价格季节性冲高，带动CPI整体上涨1.8%;工业品价格整体依然保持较强增长，但受翘尾因素拖累，预计12月PPI同比在4.8%左右;欧美日制造业PMI表现继续强劲，叠加外围假期需求的拉动，预计12月出口增长12%，维持高景气，进口同比增长14%，有所回落;预计12月新增人民币贷款在1万亿左右，依然维持在较高水平;预计12月M2余额同比增速为9.2%，略高于11月的9.1%。

国际方面：上周五公布的数据显示，美国12月非农就业人口增加14.8万人，远低于市场预期的增加19万，且失业率持稳于4.1%;最受瞩目的薪资增速不负众望：美国12月平均每小时工资月率增长0.3%，预期增长0.3%，前值修正为增长0.1%;美国12月平均每小时工资年率上涨2.5%，预期增长2.5%，前值修正为上升2.4%。有评论指出，因劳工市场接近充分就业，美国12月就业增速放缓幅度大于预期，但薪资录得小幅回升，预示着劳工数据将支持美联储在今年3月加息。根据CME的Fedwatch，联邦基金利率期货消化的3月升息可能性超过60%。

股票市场：

上周上证指数实现开门红，元旦假日之后的连续4个交易日收阳，加上节前的阳线，已经沪指日线6连阳，本周沪指、深成指、创业板指数和沪深300分别周涨幅为2.55%、2.74%、1.94%和2.68%。可以说是节后实现了普涨。从行业表现来看，雄安、地产和上海自贸区等各有表现，其中地产板块资金流入明显，板块中的泰禾集团接连出现涨停板。

债券市场：

本周资金利率明显下行，DR007下行41个bp至2.69%，DR014下行至182个bp至3.43%，10Y国债利率上行4.1个bp至3.92%，10Y国开债利率上行9.9个bp至4.92%，10Y国债期货当周下跌0.77%。上周，央行连续十天不展开公开市场操作，本周公开市场有5100亿逆回购到期，因此周累计净回笼资金5100亿元。年后首周流动性整体保持了宽松状态，不过进入下周，逆回购和MLF到期，叠加缴税缴准等因素的影响加大，流动性宽松程度料逐渐收敛。

期货方面：

期指方面，IF1801再展升势，周涨2.68%至4148.2，升水9.45，成交减至5.62万手，持仓减至2.37万手。IH1801演起反弹，周涨2.57%至2942.8，升水10.44，成交减至3.99万手，持仓减至1.36万手。IC1801延续反弹，周涨1.91%至6400.8，贴水至16.45，成交减至3.27万手，持仓减至1.79万手。黑色板块，本周黑色板块震荡加剧，走势分化，其中焦煤1805周涨3.62%至1360.5，焦炭1805止跌再涨，周涨4.14%至2061.5，铁矿石1805周涨1.32%至538.5，螺纹1805表现偏弱，周微涨0.11%至3798，热卷1805继续回调，周微跌0.10%至3842。有色金属板块，本周国内有色板块走势分化，总体偏强。其中，沪铜1802周小跌1.10%至54860。沪铝1802反弹暂停，周跌0.79%至15105。沪锌1802延续冲高，周涨1.38%至26080。沪铅1802延续反弹，周涨1.62%至19480。沪镍主力1805延续反弹，周涨1.77%至98580。沪锡延续反弹，周涨0.52%至145600。

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