融智·中国私募基金行业研究报告 2月月报

摘 要

2月份全球市场依旧维持震荡局面。国际方面，受FOMC会议纪要及预期加息影响，2月份美元指数持续上涨;受累于美联储会议纪要强调不确定以及投资者对特朗普政策影响的担忧，美债收益率下跌;大宗商品方面，特朗普基建潮降温以及中国需求放缓，原油商品价格下挫;欧洲方面，欧元区PMI向好助德国股指创22个月收盘新高，欧洲政坛动荡，德法利差创五年新高;新兴经济体CDS明显反弹，VIX小幅向上。

国内方面，2017年2月份出口增速低于市场预期,进口量价

齐声大幅反弹,贸易逆差时隔3年再次出现;企业融资总体保持平稳，债券融资减少推高新增信贷。2 月份新增人民币贷款 1.17 万亿，其中对实体经济新增贷款 1.03 万亿元。主要是由于债市调整背景下，大量债券融资需求向贷款转移;受春节错位及资源体系价格高位运行影响，节后 CPI 超预期回落，PPI 屡创新高涨势延续;外汇储备方面，2017年2月我国外汇储备突破3万亿美元，扭转之前连续7个月下跌趋势。

私募方面，据私募排排网不完全统计，2017年2月份私募产品发行数量偏低，为1119只，其中股票策略产品的发行依旧是主流，而组合基金产品的发行数量有回升的态势。发行地区方面，北上深依旧保持私募发行重镇的地位，三大城市2月份总发行占比为65.56%，其次为杭州，此外也有不少私募打破地域限制，悄然崛起。发行渠道方面，受益于私募备案等监管政策的影响，自主发行逐渐成为私募机构主流的发行方式。产品清算方面，2月份共有47只产品清算，约76.60%的产品属于到期清算.八大策略中股票策略产品的清算占比最高，为39.13%。

据私募排排网不完全统计，2017年2月份纳入统计排名的事件驱动、股票策略、复合策略、组合基金、相对价值、债券策略、管理期货和宏观策略的产品数量分别有301、4869、1630、341、394、618、515、98只，其月度平均收益分别为2.9%、2.27%、1.14%、1.01%、0.96%、0.3%、0.18%、-0.36%，同期沪深300%指数收益为1.91%，八大策略中只有股票策略跑赢了沪深300指数。

目 录

摘 要 3

第一部分 中国私募证券投资基金发行与清算 4

一、中国私募证券投资基金发行情况 4

1、中国私募证券投资基金发行策略分布 4

2、中国私募证券投资基金发行类型分布 5

3、中国私募证券投资基金发行地区分布 6

二、中国私募证券投资基金清算情况 7

第二部分 中国私募证券投资基金整体业绩 9

第三部分 中国私募证券投资基金分策略表现 11

一、中国股票策略私募基金 11

1、股票策略私募基金发行及清算情况 11

2、股票策略私募基金风险收益情况 13

3、股票策略私募基金收益排行榜 14

二、中国管理期货策略私募基金 16

1、管理期货策略私募基金发行及清算情况 16

2、管理期货策略私募基金风险收益情况 19

3、管理期货策略私募基金收益排行榜 21

三、中国相对价值策略私募基金 22

1、相对价值策略私募基金发行及清算情况 22

2、相对价值策略私募基金风险收益情况 24

3、相对价值策略私募基金收益排行榜 26

四、中国债券策略私募基金 27

1、债券策略私募基金发行及清算情况 27

2、债券策略私募基金风险收益情况 29

3、债券策略私募基金收益排行榜 32

五、中国事件驱动策略私募基金 33

1、事件驱动策略私募基金发行及清算情况 33

2、事件驱动策略私募基金风险收益情况 35

3、事件驱动策略私募基金收益排行榜 37

4、新三板事件驱动策略私募基金收益排行榜 38

六、中国组合策略私募基金 39

1、组合策略私募基金发行及清算情况 39

2、组合策略私募基金风险收益情况 40

3、组合策略私募基金收益排行榜 42

七、中国宏观策略私募基金 43

1、宏观策略私募基金发行及清算情况 43

2、宏观策略私募基金风险收益情况 45

3、宏观策略私募基金收益排行榜 47

八、中国复合策略私募基金 48

1、复合策略私募基金发行及清算情况 48

2、复合策略私募基金风险收益情况 49

3、复合策略私募基金收益排行榜 51

公司简介 53

免责声明 53

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