消费信托瞄准艺术品市场 建信信托首募2亿元

■本报见习记者 王东君

热络了好一阵的消费信托最近又出了新产品，近日建信信托推出的一款艺术品消费信托热销，很快就募集了2亿元资金。

该艺术品消费信托产品由建信信托与中国建设银行北京分行及“青年艺术100”品牌合作，委托人在信托计划运行期享有3次消费权，可选择行使消费权购买艺术品，也可选择放弃消费权。若选择放弃消费权，委托人可获得全部投资本金和收益;若选择消费，则需要抵扣艺术品消费金额。

与融资类、投资类艺术品信托，还有艺术家基金模式不同，艺术品消费信托更强调消费功能。该业务模式下，投资者并不需要过多考虑艺术品的鉴定估值、变现问题，可根据个人主观偏好选择性消费艺术品。

 建信推艺术品消费信托

伴随当前高端人士消费升级，越来越多的人关注并参与到艺术品市场交易中，也有越来越多的投资者将艺术品投资纳入大类资产配置视野。

在这种背景下，近日，建信信托与中国建设银行北京分行及相关合作机构推出了艺术品消费信托产品，希望借助信托、消费、艺术品之间的化学反应，在提供一款理财产品的同时也能有效帮助和引导目标消费者选择艺术品。

建信信托为受托人，负责投资资产、运行和管理，成立“梧桐树集合资金信托计划资产配置类9号投资单元第1期”，募集资金投资于“艺术品消费1号单一信托计划”信托受益权，规模2亿元，期限12个月。

在信托计划运行期间，委托人享有3次消费选择权。在推介期间(第1次消费选择权)及信托计划存续第8至第12个月时(第3次消费选择权)自艺术品合作机构筛选出的艺术品现货清单画册选择各类艺术品进行消费;有权在信托计划存续第5个月至第8个月(第2次消费选择权)自艺术品合作机构为委托人组织的艺术品展览中选择是否消费。

委托人可选择行使消费权购买艺术品，也可选择放弃消费权。若选择放弃消费权，委托人可获得全部投资本金和收益;若选择消费，则需要抵扣艺术品消费金额。

合作平台“青年艺术100”是以专家提名、艺术家自荐互荐、展览发现为渠道;以艺术委员会公开评议、甄选为途径;以年度性海内外巡展等艺术活动为载体的，发掘、推荐青年艺术家的高端平台。

民生证券研究院认为，艺术品投资可能成为2016年市场的一匹黑马。主要原因有三点：艺术品投资的机遇首先来自于当前实体投资回报率下降;金融资产收益率全面下滑为艺术品投资提供契机;艺术品投资市场本身处于历史底部，有望开启上行周期。

对于专业程度较弱、资金量相对不足的投资者来说，通过参与基金和信托产品进行艺术品投资不失为一种不错的选择。

    既重消费又兼有理财功能

事实上，信托公司从2007年就开始探索艺术品信托，并于2011年达到发行峰值。2011年，作为另类投资领域尝试的艺术品信托发行共45款，发行规模55亿元。但其后由于艺术品变现周期长、难度大等特点，多款艺术品信托暴露风险，艺术品信托也逐渐销声匿迹。

与融资类、投资类艺术品信托，还有艺术家基金模式不同，艺术品消费信托更强调消费功能。该业务模式下，投资者并不需要过多考虑艺术品的鉴定估值、变现问题，可根据个人主观偏好选择性消费艺术品。

国投泰康信托创新研究部总经理和晋予曾撰文称，消费信托从客户的消费需求出发，通过甄选消费产品，向产业方进行集中采购，使得客户获得高性价比的消费权益;同时能够通过对沉淀资金的集中投资获得超额收益，既弥补产品运用成本，又分担客户的消费成本。开展消费信托能够增加信托公司事务管理收入，带来其他收益的机会，有助于创新产品设计方案，布局个人金融服务市场，更好地服务实体经济与社会民生。

中建投信托也于去年年底推出了两期游轮消费信托产品，投资者可选择消费五星级游轮日韩游，或放弃消费到期获得本金返还及3%的年利率，真正做到投资消费两不误。

(王东君)