2016中国对冲基金最新分类

中国对冲基金发展不过数十年，但其发展速度却十分惊人。如今量化对冲基金的投资范围已经涵盖了股票、股指期货、商品期货、各类分级基金等，其操作上也呈现出多空、杠杆及程序化交易等多种手法。随着量化对冲基金的快速扩张，国内在其投资上也逐渐形成几大风格，一起来看看中国对冲基金是如何进行分类的吧。

股票类量化对冲基金，即以股票为投资标的的对冲基金。相较于传统的股票单一多头策略，股票类对冲基金不仅持有股票多头，同时还会采用股票空头进行风险对冲，即资产配置同时持有多头和空头仓位。对于传统的股票多头策略而言，一旦出现选错股或者意外行情的时候，都可能造成较大亏损;但是对于股票对冲基金而言，通过双向持仓为自己上了一层做空的“保护垫”，这样保证在上涨和下跌时都有可能实现获利。对于股票类量化对冲基金而言，由于其投资标的为股票，因此选股能力堪称该类基金的核心竞争力，真正能够从股票对冲基金中突围通常需具备强选股能力、敏锐市场感知能力和优秀择时能力等特点。

套利型量化对冲基金，即通过利用市场的失灵及定价错误来套取利益，包括利用股票与股指期货的价差等来进行获利，其投资范围主要为商品、债券及各类分级基金等，因此套利型对冲基金受股市波动较小，在牛熊市中都能实现获利。常见的套利策略主要有期现套利、跨期套利、ETF套利及跨市场套利等，常用的套利标的品种主要有分级基金、ETF和QDII等。

期货类量化对冲基金，即主要投资各类商品、衍生品期货的一类基金。目前其投资范围已经包括商品、黄金、货币及股票指数等全球150个市场，因此管理期货也被称为最“分散”的策略，不仅能够分享股市走牛带来的红利，也可以获取全球衍生品上涨带来的收益。另外期货对冲基金采取的保证金制度相当于自动增加了杠杆运作，这样使得其收益可能要高于股票类产品。此外期货对冲基金也更有可能获取绝对正收益，毕竟在众多的衍生品投资品种中，每一年的走势不可能完全一样，总有几个品种会表现强势等。

按照市场当前的投资热点，中国对冲基金主要被分成了股票类对冲基金、套利型对冲基金和期货类对冲基金，每一种量化对冲基金都有其投资优势，在实际投资过程中，投资者要根据自身的投资能力进行选择，争取在任何市场上都能通过量化对冲基金来实现正收益。