冯志坚:蓄势待发慢即是快 银行地产表现可期
摘要 导读:12月9日傍晚18:30,知名私募基金经理、和信华通投资总监冯志坚先生接受了广东股市广播FM95.3《对话私募》主持人吴有毅的采访,认为市场仍然处于缓慢攀升之中,保持进三退二的节奏。紧接着的跌幅将比较有限,蓄势待发的迹象明显,整体上不用太担心,明年风格转换的可能性非常大。吴有毅:今天(指12月
导读:12月9日傍晚18:30,知名私募基金经理、和信华通投资总监冯志坚先生接受了广东股市广播FM95.3《对话私募》主持人吴有毅的采访,认为市场仍然处于缓慢攀升之中,保持进三退二的节奏。紧接着的跌幅将比较有限,蓄势待发的迹象明显,整体上不用太担心,明年风格转换的可能性非常大。
吴有毅:今天(指12月9日,下同)市场仍然是窄幅震荡,早盘还佯作上攻,结果还是延续上下震荡的风格。后面有没有机会打破这种闷局?您怎么看?
冯志坚:今天有6只新股上市,没有意外地到达涨幅限制。再看涨幅榜,除了这6只以外,仍然有接近70多个涨停板。至于跌幅榜上,今天的跌幅比昨天稍微扩大一点。如果计算市场涨跌数比率,最低的时候只有三成股票上涨,七成股票下跌;收盘前变为四成股票上涨,六成股票下跌,沪深两市情况基本一样。
技术面上,上证指数逼近上升通道的下轨,明天如果市场依旧震荡甚至下跌的话,在3425附近碰到下轨可能止跌回升。对于未来走势我维持原来的观点,即市场仍然处于缓慢攀升的慢牛之中,保持进三退二的节奏。紧接着的跌幅将比较有限,蓄势待发的迹象反而较为明显,整体上不用太担心。
今天最大的热点又是新能源材料的锂业公司,这么反复的炒作是来源于这个行业的需求量激增导致供不应求。而且在目前市场状况下,可以给投资者大举攻击的热点很少。
今天指标股有所表现,特别是地产板块,作为龙头的万科由于险资的增持再封涨停。还记得去年底由于安邦增持民生银行而带来了一波大行情,这次险资不断增持二级市场股票的情况值得大家重点关注。我们在看看近期安邦举牌的万科和同仁堂这类个股,你会发现有一个明显的规律,个股质地都非常优良,而且在行业处于龙头地位。那么保险资金会不会继续进行这种动作?非常值得大家期待。拿万科来说,连收几天阴线,今天再度冲击涨停板,如无意外明天还可以创新高。
其实,我们在做股票的过程中,不妨尝试跟随保险资金,在涨幅不是很大的时候可以跟随进去。因为他们的选股不会乱来,一定会对上市公司的基本面研究得非常透彻,而且作为保险资金,对每年的收益都有要求。因此,投资者可以关注一下安邦、前海人寿等保险资金的投资标的物。
在很多前期涨幅较大的个股进行回调的过程中,地产、银行和券商等板块在连收三阴后收回一根阳线。这时可能很多投资者会质疑,每逢大票拉升,小票就会下跌。但是我要提醒大家注意一个现象,在去年7月24日,启动这波牛市的正是中石油和银行股,它们把整个市场拉上一个台阶;后面到了11月26日,更是由中石油和指标股带动市场走出强悍的上升趋势。近期我在研究股票的时候,发现中石油还是趴在接近股灾时期的低位,很多银行股也没有完全修复。大家不妨持续留意这批股票,一旦出现放量上攻的现象,投资者可以尝试性跟踪趋势。
今天有五矿和中冶两央企战略重组的消息,但是哪怕出现这么大的利好,中国中冶仍然是封在跌停板。再回头看中国中冶的图形,仍然是处于比较高的位置。做投资,安全为第一要务,这是我的理念。我比较喜欢处于低位的个股,就算赚少一点,只要能够长期盈利的话,总会比急功近利生存的时间更长。在市场经历这二十多年的时间,我一直是以低位个股作为投资标的物。如果投资者希望在市场长期生存的话,不妨用这种看似愚蠢的方法,没必要通过追击热点来赚取暴利。这种追逐暴利的手法,在各个地方都有所谓涨停板敢死队的成功例子,可以把很小的资金做大。不过这毕竟是万中无一的,如果自己合适的话可以尝试。我始终认为投资要静下心来挖掘,因为不少国企股都存在卖壳、重组或者收购兼并的机会,在这里挖掘,有可能在未来得到更大的收益。近期强势的中江地产就是典型的例子。
吴有毅:虽然市场比较沉闷,但是也维持在相对平衡的空间里震荡。正如冯总所说,近期保险公司的举牌动作非常频繁,尤其是举牌万科成为第一大股东。这个现象是否说明大资金对低估值的品种比较感兴趣?未来这种风格有没有可能传递到整个市场的投资思维,让大家都去买相对安全的、地位的品种而不是追高热炒的新兴行业?
冯志坚:市值配售在06、07年的时候也有过。每当实行市值配售的时候,对于十亿或者几十亿以上的大资金来说,通常会选择流动性和基本面都非常好,属于行业龙头或者未来业绩有稳定增长预期的个股。大资金通过持有这些个股得到市值配售的过程中,可以获得一个比较稳定的年化收益。所以,明年全面实行按市值配售之后,蓝筹股就会得到大资金的青睐。如果买进银行、地产等大型蓝筹股,后面可能还有外资进一步抬升。他们最能看懂的就是地产和银行股。不是说高科技和新兴行业他们看不懂,但是由于流动性欠缺,外资不一定会介入。因此国外的投资者特别是机构投资者比较喜欢大型的蓝筹股。
因此,明年风格转换可能性非常大,现在先知先觉的资金已经开始提前布局。为什么我一直在节目里建议大家留意大型的蓝筹股,因为大资金能够进退自如,类似万科这些一被险资举牌,成为第一大股东的未来半年内也不能卖出,市场上的流通筹码就会越来越少。
嘉宾简介:
冯志坚,深圳市和信华通资产管理有限公司投资总监。投资风格稳健,风控制度严格。