买私募“防雷术“：知己知彼重视细节 勿盲目相信销售

　　来源：私募排排网

　　原标题：爆雷天天有，最近特别多！不想血本无归就收下这些“防雷术”

　　对于广大投资者而言，不管是炒股票，买基金还是入场P2P，最怕听到的两个字就是“踩雷”，资本市场上的雷通常都是来得猝不及防，让投资者们逃无可逃。

　　不只是A股市场暗雷汹涌，私募基金也是雷声不断。今年以来的半年时间里，各地证监局相继开展私募机构自查工作，多家机构因为承诺刚兑、涉嫌虚假宣传等原因已被监管层出具警示函或罚款，还有部分私募出现挪用资金、内幕操作以及被列入失联名单。

　　“投资有风险，买入需谨慎”是众人皆知的一句话，对于投资者而言，在购买私募时需要注意哪些事项？面对无法正常赎回的“暴雷”私募基金如何是好？又应该如何识别违规私募防止“踩雷”？虽然很多爆雷无法预测，但这些“防雷术”需要你高度重视！

　　知己知彼方能百战不殆

　　目前而言，大多数投资者踩中“雷区”往往都是因为对私募基金的投资常识缺乏了解，要想防止“踩雷”需要投资者了解自己、了解所要投资的产品，做到投资适当性。不同于公募基金行业，私募基金属于高风险高收益的投资产品，购买私募基金需要需要具备一定的条件，即只有合格投资者才能认购。

　　要想成为私募基金的合格投资者，需要具备三个条件：一是具备相应风险识别能力和风险承担能力，投资于单只私募基金的金额不低于100万元；二是金融资产不低于500万元，或者最近3年个人年均收入不低于50万元；三是具有2年以上证券、基金、期货、黄金、外汇等投资经历，或者具有2年以上金融产品设计、投资、风险管理及相关工作经历。

　　如果不是合格投资者，切忌不要相信业务人员帮助你伪造材料进行购买，除了认识自己的投资资格外，还需要了解市场上私募基金产品的风险等级。目前私募基金产品可分为五个风险等级，分别是R1低风险、R2中低风险、R3中风险、R4中高风险、R5高风险。每个风险等级所代表的产品类型不同，R1代表的是货币市场基金或短期理财债券类基金，R2代表的是普通债券基金，R3的主要产品则是股票基金和混合基金，R4类产品主要是可转债基金、分级B份额，而R5类风险相对较高，代表产品是债券基金分级B份额、股票分级基金B份额、大宗商品基金、私募股权基金、私募创投基金。

　　切勿盲目相信销售人员

　　在了解自己可承受风险的能力之后，在进行投资者之前我们也需要对所要投资的产品或项目做相关调查，以此来保证自己对于拟投资对象有足够的认知。在这个过程中，还有一个投资者风险在于介绍产品和项目的销售人员。

　　销售人员为了提高产品的认购率，在向投资者介绍的过程中可能会有所隐瞒或违规操作，因此投资者需要仔细鉴别，切勿盲目的相信业务人员。在购买私募产品时要注意，业务人员在宣传推介产品时是否存在明示保本保收益或通过宣传“预期收益”、“预计收益”、“目标收益”、“业绩比较收益”等数字，误导投资者对产品忽视风险。

　　此外，作为投资者还应该重点关注私募的资金募集过程中是否存在向单只基金首笔实缴金额低于100万元的投资者募集，或者是否存在未对投资者收入证明、资产证明进行审慎甄别，为不同的投资者之间进行拼凑单、为让投资者符合合格投资者条件而协助伪造相关证明材料，向不具备相应风险识别与风险承受能力的投资者进行产品售卖等违规销售行为。

　　重视每一个细节

　　俗话说得好，魔鬼总是出现在细节中。在进行私募投资时也一样，一只基金产品是否会出现触雷风险，往往可以从私募基金管理人和产品的部分信息汇总发现蛛丝马迹。

　　作为一名合格的私募投资者，应该知道私募基金的登记备案基本知识，在进行投资之前，应该先去基金业协会官方网站查阅相关的私募基金管理人和私募基金产品的备案合法性，对拟投资的私募基金产品风险与收益特征有足够的认知，这样将可以有效的防范部分以私募基金名义为幌子而进行非法集资的诈骗活动。

　　在基金业协会网站上，投资者还可以通过历年信息来辨别哪些私募可能存在有异常信息，比如一家私募出现注册资本不足、年度财务数据未提交、法定负责人经常变换等信息，那么就很有可能是私募管理人存在异常行为，并非专心的经营公司。此外，投资者也可能从一个私募基金公司发行产品的跨度与数量来判断这家私募产品的“靠谱”程度，如果一家私募在发行产品的跨度上很长，那么说明其拥有资产管理的经验相对丰富。投资者在选择基金管理人的时候，尽量关注那些管理经验丰富、信誉可靠、过往业绩经过市场牛熊验证的管理人，而不要单一的相信宣传短期“高收益”而忽视长期投资风险。

　　选择适合自身的策略

　　在明确了自己与产品的匹配适当性原则与产品细节信息之后，投资者还应该根据自身的实际情况和市场情况综合来选择合适的投资策略。收益高的私募产品不一定就适合自己，同时也不会有永远都适合自己与市场的产品，因此在选择投资策略上，要注意适时而生的原则。

　　比如在债券违约率高发的“熊市”期间，投资者依然一味的重仓配置债券策略私募基金产品，在违约率高发与仓位较重的情况下，其“踩雷”的概率将会大大增加。而在这个债市违约率频现的时候，如果投资者综合配置商品、黄金、股票类私募基金产品，在多元化组合之下就很有可能规避债券市场上的地雷，从而享受到其它市场所带来的红利。

　　在具体选择某些策略产品的时候，投资者不仅需要衡量产品风险等级与自身承受能力的匹配性，还需要综合考量风险收益比、长期收益、管理团队历史业绩等指标，尽量避免局限性的只看产品的短期业绩或明星产品的情况。

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责任编辑：陶然