雄安基础产业基金稳赚？呵呵！

摘要：在中国当前经济不断发展，不断有新内容出现的背景下，我们有机会参与进各种不同的产业投资基金中，包括大健康类、文化类、新能源类以及各类不同的海外基金。郑老师将持续关注这个领域，嘉富诚基金也会在这个领域给投资人更佳的回报！

郑老师最近忙于开各种类型的投资人大会，包括郑老师所在的嘉富诚基金公司的投资人大会。在与投资人沟通的过程中我发现了两类人，一类人是最近这几年跟着嘉富诚基金或者其他不同的基金公司投资了一些固定收益产品的，比如：地产基金或者类固定收益的基金，每年能够有8%-10%左右的收益。另一类投资人是跟随股权投资基金管理人投资了股权类的基金，有的投资者在三年或者四年前投资的项目，现在都陆续的进行了IPO、新三板上市或者被上市公司收购从而获得了盆满钵满的收益。如果从这个方面讲，股权投资获得的收益跟固定收益或者债券投资获得的收益是完全不一样的。股权投资的收益明显要远远大于债券投资的收益，但是我们要考虑一个问题，那就是股权投资的风险同样很大。

所以，无论我们选择那种投资模式都要把握好投资风险，同时做好投资组合和投资结构的安排。目前国家在政策上也很鼓励产业投资基金的发展（即股权投资基金），包括PE和VC以及天使投资的发展。同时我们看到资本市场从2017年注册制的实施，为更多的企业在IPO方面寻找股权的退出创造了良好的条件。

那到底什么是产业投资基金呢？简单来讲，就是与某些行业相匹配的投资基金。比如说上市公司是一家新能源的企业，它出资后占据一个基金百分之十的股权比例，那么作为基金管理公司的嘉富诚去配资百分之三十至百分之四十的中间基金，再有保险机构或者商业银行配资百分五十的优先资金，那么就组成了十个亿的产业投资投资基金。之后我们就用这十个亿资金去投资各类不同的拟上市公司或者是PE类的其他有关新能源方面的项目。这里还要讲一个问题，那就是产业基金一般都会集中在一个产业，比如集中在大健康产业，那么就会包括大健康中的细分市场，甚至细分到医药企业、中医院企业或者医疗设备、医疗管理等。

那应该如何选择产业投资基金呢？

第一、我们首先要看这个产业投资基金的专业性，这一点非常非常的重要。还有就是它的结构、它的方向以及它的投资期限。一般情况下，产业投资基金的规模越大，它的投资周期相对就越长。

第二、选择好的管理人。有些产业投资基金刚刚设立缺乏名气，但是凭借社会关系可以找到金主。有一些房地产企业转型为产业投资基金之后就非常智慧，地产企业的老板直接从知名的机构聘请有经验的投资经理，在很短的时间里就把基金做了起来， 这个就是非常好的方法。这里还要提到一点：就是选择GP（基金管理人）的4个“P”选择。

（1）第一个“P”是performance，也就是他的业绩情况怎么样。业绩包括公司的业绩和人员的业绩两方面。比如嘉富诚基金，这样有着13年历史的基金管理公司只需在网上搜索就可以看到以往的业绩，包括：帮豪种业、工大高新、红梅教育、鲍斯股份等。当你能一目了然的看到这些业绩时，你也就会自然而然的对GP放心。

（2）第二个“p”是people，也就是团队。当你看到团队中有很多专业的人存在时，就会给你的投资增添很多希望与信心。

（3）第三个“p”是philosophy，就是我们所说的投资理念。拥有什么样的投资理念、投资理念是否成熟，这都会起到至关重要的作用。

（4）最后一个“P”就是风险控制能力的过程：process。

在这4个“P”的维度进行综合考核才能发现真正适合我们的GP。

第三、要看出产业投资基金的退出渠道。作为投资人去投资时，可能觉得基金的结构和规模都不错的就值得投资，但是你往往忽略对退出渠道的关注，也正是这种忽视造成了你投资的一些风险。所以，我们在看每一个产业投资基金时除了看它的结构和了解它的团队之外，还要听一听他的投资故事。比如嘉富诚基金最近发起的一个澳洲高科技产业投资基金，重点是在大健康领域去进行投资。那么它的投资逻辑就是在澳洲寻找与大健康相关的有增长性的企业去投资。最后去对接中国的上市公司，在一年或者两年之内实施收购。在收购之前，去帮助澳大利亚的这些企业在中国的市场上发力。目前海外的一些公司往往估值比较低，因为它们的市场小，估值低也就在情理之中。但当他们跟中国的企业结合到一起，他们的估值就会水涨船高。

再给大家讲一个例子：最近有位朋友跟我通电话，说他这里收到了一个雄安基础产业基金的推荐，他比较看好并打算投资。但是在他与我沟通的过程中，我发现了问题，那就是资金什么时候可以收回，它的退出渠道在哪。我一反问他，他自己也不清楚，所以这就是一个问题。从这个问题就可以判断出这个项目在当前来讲是不靠谱的，因为你的投资无法得到保障。所以在这里，我也告诫投资人们不要被雄安的概念冲昏头脑，要冷静的面对投资机会的出现。

第四个方面，就是要积极的参与到基金的后续管理中，也就是作为投资人的你一定不要投资之后就什么都不管。所以至少在每半年或者每季度都有必要收到基金报告，还要提醒GP完善基金的治理结构并且保障投资人的权益。与此同时，还要积极的参与到基金的各种不同业务中去，比如项目三个亿，你投资了三千万，那么你可不可以申请一个基金投决会的资格或者申请成为基金顾问会员的资格从而加强与基金的合作。在这些方面嘉富诚基金就做的很透明，嘉富诚每半年都会有一次投资人大会，每一年会有一次全国性的投资人大会。每一个基金在每一个季度或每一年的年终都会有相应的基金报告发给大家。投资人还可以通过嘉富诚的APP“嘉富诚财富”看到你投资的整体规模以及净资产增长的情况并收到相应的投资报告。

总的来讲，产业投资基金的趋势大家已经清楚。在中国当前经济不断发展，不断有新内容出现的环境中，是存在很多机会可以参与进各种不同的产业投资基金中的，包括大健康类、文化类、新能源类以及各类不同的海外基金。嘉富诚最近推出的澳洲新科技产业投资基金就是一个与国家海上“一带一路”政策相结合的产物，包括最近李克强总理到澳洲，对澳洲的高科技企业进行了一系列的访问。还有中关村组织的五月份到澳洲考察各种不同的高科技企业，都是在为科技产业投资基金投资、并购、和上市公司结合创造好的条件，也希望大家在产业投资基金方面能多一些交流、沟通和理解。

——内容来自喜马拉雅电台郑锦桥频道