青岛阳光私募基金近60家 多家“盯准”股市机会

在股市，高门槛、高收益的阳光私募基金一直被视作神秘力量的化身，这些基金的操盘手低调的栖身于产品背后，却有着点股成金的本领。据相关数据显示，虽然青岛的阳光私募基金数量与北上广深这些一线城市无法相提并论，但近几年来也从几家发展到约60家，其中三分之一为私募证券投资基金。去年以来，五矿、赢隆、以太等旗下多只私募基金产品年化收益更是达到100%及以上。

“2015年投资机会不会少，结构性行情将成主基调。”青岛赢隆资产管理有限公司投资副总监吴汗青一句话定调今年A股行情。昨日，记者专访阳光私募基金经理，普遍认为今年股市有利可图。至于如何掘金，却是招数不同、风格各异，届时将会在新老产品中一拼高下。2015年，青岛阳光私募大战愈演愈烈。

青岛阳光私募数量激增

私募基金是证券市场的 “衍生品”，中国证券市场的私募基金与中国股市如影相随。退回10年前，私募基金在青岛落地生根的数量屈指可数，规模更是不值一提。然而经过近几年青岛投资市场的快速成熟，青岛的私募基金不仅多如牛毛，阳光私募基金也已经在股市上开始显示出强大的生命力。

记者在中国证券投资基金业协会的网站上看到，目前登记在册的青岛属地的私募基金就多达50多家，加上公司注册在外地、产品发行主要在青岛地区的阳光私募基金，数量约在60家。其中，私募股权投资基金占到了大多数，另有近20家公司管理基金的主要类别是私募证券投资基金。不过，这近20家公司目前有一多半没有正在管理的私募基金产品。“这两年青岛阳光私募基金的发展速度非常快，数量增长、质量提高、规模扩容，总体来看竞争趋于激烈。”青岛市大摩投资咨询有限公司董事长兼总经理这样说。

“以太”半年收益111%

投资者最关心的恐怕还是青岛阳光私募去年的战绩如何。记者从网上翻查看到，2014年年度收益率位于全国私募基金排行榜首位的是广州创势翔投资公司的产品——创势翔1号，当年收益率高达300.08%，其2013年的收益也高达125.55%;排名第三的是赫赫有名的泽熙旗下产品，徐翔管理的泽熙3期去年收益率也达到了209.08%;而排名到第17位，收益率已经在100%以下。

虽然青岛的私募产品不及排名前几的成绩，但表现也算抢眼。青岛赢隆资产管理有限公司旗下共有7只私募基金产品，去年平均年化收益率达到了70%，其中一只专户产品收益率更是达到了110%。另外，青岛不少去年下半年发行的产品若换算成年化收益率，也相当可观。五矿私募宝(获多利1号)是五矿证券青岛海尔路营业部发行的首只阳光私募基金，去年9月1日成立，截至目前6个多月的时间，收益率已经达到45.07%，如果换算成年化收益率则高达90%以上。青岛以太量化基金2号是2014年8月8日成立的，近半年的收益率就达到了111.17%，以太量化基金4号是2014年9月25日成立的，成立以来收益率也有46.88%。

“去年下半年以来，私募基金的收益率整体都有较大改善，比投资者自己做股票的收益更可观。”岛城一家大型券商营业部的客户经理告诉记者，现在私募产品那叫一个火，1个亿、2个亿的规模都能被“秒杀”，瞬间售罄。尤其一些知名私募基金产品，没有熟人关系根本抢不上。究竟这些私募基金为何会有如此高收益?背后操盘手又是何方高手?记者分别对“60后”、“70后”和“80后”的基金经理进行了专访。

“60后”私募基金经理：国治 管理基金：五矿私募宝(获多利1号)

【投资风格：长线价值投资】

一只股抱5年赚10倍

国治作为私募基金经理的投资思路、心态与其“60后”的身份相一致。采访一开始，国治就抛出自己长线价值投资的炒股宗旨。“多年的投资经验告诉我，只有选定好股后长期持股才能将收益最大化，频繁换股、频繁操作很容易丢了好筹码。”接着，国治向记者讲述了自己的入市经历。

上世纪90年代，身为钢铁贸易商的国治在实业中积攒了不少筹码，而且期间因为倒腾钢材，逐渐参与起大宗商品期现货的交易。开始，国治交了不少学费，投了300万的资金炒绿豆期货，结果赔了140万;投了100多万进股市，结果亏了20多万。用国治的话说，账户多出少进的情况一直持续到2001年前后。从2002年，国治的股票账户开始出现稳定的盈利。印象最深刻的一只股就是江西铜业。国治1994年做商品铜贸易的时候，铜价从1800多美元涨到3500美元，之后又从3500美元跌到1500美元左右。2003年，在判断铜价已经见底，即将展开长期反弹后，国治在5元的价位买入江西铜业。该股在2006年进入主升浪，2007年10月，股价上摸78元。国治在该股股价超过50元价位后开始分批出货，直到2008年全部清仓。这笔交易足足赚了10倍多。

从2003年到2008年，一只股坚定持有5年，这场投资战役严格的考验了一个投资者的投资耐心，而国治是这场战役的胜利者。国治每只股平均持仓时间都在半年以上。“我喜欢长线布局，时间不够则收益不足。”国治告诉记者，他曾在2012年以14元价位买入网宿科技，当时他也判断该股会是涨10倍的牛股，结果却耐不住寂寞，一年多后，在60元的价位卖出。而该股去年最高涨到141元。为此，国治懊悔不已。

长线选手刚刚发力

因此，目前五矿证券发行的五矿私募宝(获多利1号)的成绩绝不是国治的真实水平。该基金成立近半年多时间，以国治的选股、操盘风格，真实的收益水平远未体现。

“现在A股正处于牛市阶段，更适合长线持股。”国治坦言，去年9月成立的这只基金整体收益率并不算高，但胜在稳定。其中，国治精选的中国北车、东吴证券、青岛金王、银禧科技等几只标的股的收益很可观。据悉，基于稳定而不俗的业绩，目前五矿证券青岛海尔路营业部将考虑发新一期的私募产品。

说到选股思路，国治认为投资大方向上一定要符合中国经济的阶段性需求，所处行业或者产品一定是现在刚起步未来发展空间大的，如现在热炒的互联网就是很好的例子;个股则要研究基本面，从业绩、主营业务、行业前景到财务数据，都要有支撑。“比如有的企业应收账款逐年递增，这样的企业我就不太看好，这钱指不定是谁的，不牢靠。”国治这样说。

[展望]

看好大势和转型企业

2015年，国治认为大趋势上，大盘指数会向上攀升，同时个股机会也不少。最看好两种转型，一是传统行业向新兴行业转型的企业;二是低附加值向高附加值转型的企业。另外，国治认为大宗商品类个股将迎来机遇，判断依据是橡胶、有色金属等商品价格已经下跌多年，即将进入反弹阶段。不看好互联网行业，目前估值过高。

“70后”私募经理：沈琦

【投资风格：短线价值投机】

持股一周获利15%

2005年6月6日，随着沪指跌破1000点整数关口，在市场一片悲观情绪的情况下，搏差顾问团正式诞生。作为民间私募基金搏差顾问团的创始人沈琦，是青岛私募的招牌式人物之一。其手里管理的资金从最初几百万元，逐渐增长到数千万。今年，沈琦注册了沈琦资产管理有限公司，他管理的私募基金即将从“民间”晋升到“阳光”里。

很多人熟悉沈琦这个名字是从世纪鼎利一役开始的。2010年世纪鼎利一战让向来低调的沈琦和他管理的搏差顾问团一夜间成为岛城炒股圈内的名人，而此后化名“方展博”、“方新侠”两次参加岛城主流媒体炒股大赛，取得的佳绩更使其声名远扬。据悉，当年世纪鼎利一战，1000多万元的利润收入囊中。

沈琦选股精准，出手利落，善用短线投资策略。“我平均每只股持仓时间不超过2个月。”沈琦告诉记者，他喜欢伏击黑马股，所以关注面必须够广。沈琦绝大多数非操盘时间都花在研究个股基本面上，关注企业动向、资金动向，甚至上市企业董事长的动作，更留心政策动向、外盘变化……一旦风吹草动，便果断选择杀入还是离场。

去年以来，沈琦在这波行情中也获益匪浅，精准伏击了多只牛股，如中国北车、恒顺电气、中国船舶、生意宝、同花顺、歌华有线、海信电器。去年12月，沈琦买入400万股三安光电，一周获利15%。

[展望]

大盘调整到位后将崛起

沈琦同样看好2015年的A股行情。上半年，大盘以及大蓝筹股的机会不大，调整仍是主基调。但在此期间，以文化为代表的概念股将有很好的表现。预计下半年，大盘以及蓝筹股在调整到位后有继续大幅向上的可能。“大趋势上，指数震荡走高是各国市场历史发展的必然。”沈琦这样表示。

“80后”基金经理：吴汗青

【投资风格：灵活多变的中长期投资】

提前布局券商龙头

青岛赢隆资产管理有限公司是岛城老牌阳光私募基金，目前旗下有7只产品，从业近6年的“80后”吴汗青作为公司投资副总监，几乎参与了全部产品的执行。近期，公司正在酝酿发行新产品，吴汗青将正式成为新产品的基金经理。

吴汗青对自己参与的这些产品的收益比较满意。自2009年至2013年，这些产品平均年化收益率在30%至40%，这段时间大盘从3400点一路狂泻到1800点，很多私募基金直接清盘，但赢隆却能保持如此稳定的收益，实属不易。2014年，7只产品平均年化收益率70%，也十分可观。“去年抓了几只券商龙头，为全年收益做了挺大贡献。”吴汗青说，去年年初他们团队就看上了券商行业，6月份就买入长江证券、中信证券提前布局，直到2015年1月才陆续清仓。

“80后”吴汗青坦言自己不是传统的价值投资者，他选股和操盘风格也相对灵活，喜欢新兴行业，而处在转型过程的低价股也是他喜欢的，一般持股时间一至两年。

[展望]

结构性行情看改革

2015年在吴汗青看来是新兴行业为代表的结构性行情年。整个股指大方向将震荡向上，属于慢牛行情。但投资者可以不用在意指数，抓住个股行情更重要。方向上，今年看好清洁能源，尤其转型加低价的天然气行业个股;国企改革则重点关注山东省内特别是青岛本地的相关个股。

本版撰稿 记者 王婷