【风险防范】过去二十年，银行如何化解风险

在经济下行压力较大，且结构性去杠杆不断推进的背景下，部分中小行或面临较大压力。在过去20年的历史中，金融机构经历了多次经济周期的波动，面临较大的经营压力时，各家机构的解决方案不一。综合来看，其核心都是从股权层面+加大不良处置两个层面入手。

一、股权层面：增资扩股，补充资本

当信用风险集中暴露的时候，银行的资产质量往往快速恶化。根据《商业银行资本管理办法》，当银行的不良贷款规模增加到一定程度时（如超过拨备池这个安全垫的规模），其“超额贷款损失准备”变为负值，进而侵蚀其“核心一级资本”，导致资本充足率快速下降，全方位影响银行各项业务的开展。

中国金融业经历了多轮经济周期。单位：%

数据来源：Wind

因此，在出现重大风险时，增资扩股、补充资本，为化解风险的第一步。以大连银行为例，2012年以来受经济下行影响，由部分客户陷入债务危机，大连银行的资产质量也迅速恶化，不良率从0.9%（2012年）快速上升至5.59%（2014年）；不良余额由9.15亿，迅速提升至73.48亿，拨备覆盖率由12年的275.26%降至仅93.38%，直接导致超额贷款损失准备变为负数。

大连银行13年尚有超额贷款损失准备13.43亿，到14年末不仅全部消耗殆尽，还需从核心一级资本中扣除4.86亿，核心一级资本充足率快速下降至6.9%，各项业务的运营受到较大的影响。

2015年、2016年中国东方资产管理公司注资150亿后，大连银行核心一级资本充足率快速回升至10.12%的正常水平。在这之后，大连银行加大了诉讼执行、资产抵债、打包核销等一系列措施，加强不良贷款的压缩清收和清理整顿，到16年末不良贷款较14年减少了一半（35.2 亿），不良率从5.59%逐步下降至2.53%的正常水平。

二、不良资产处理

面临不良资产，一般情况下的主要手段分为两类：1）传统处置方式：包括现金清收、贷款重组、核销、批量转让；2）创新类处置方式：包括资产证券化、收益权转让、债转股等。

其中核销+处置为主要的方式。由于现金清收不确定性较大（且往往效率较低），贷款重组难以从根源上解决信用风险问题，创新类处置目前难以上量，因此在经济稳定期，“核销+转出”是金融机构（尤其银行）最主要的处理方式，过去3年老16家上市银行共计核销+转出不良贷款高达1.79万亿，超过18 年其不良余额（1.28 万亿）。

但当出现重大信用风险时，银行往往采用资产置换、直接收购、成立表外SPV 进行收购等非常规手段进行。

三、国有大行风险处理案例

1997年金融危机后，中国国有大行面临着两方面的问题：首先是不良率较高，银保监会最早的数据显示，2003年四家国有大行的不良率达20.4%（在 1999 年重组前更高）；

其次是资本充足率较低，虽然公开资料中无法追溯到具体数字，但工行的IPO显示2003年其资本充足率处于赤字状态。这一时期国有大行迫切需解决不良包袱，进行商业化转型。为与国际接轨，还需尽快提升资本充足率到巴赛尔协议8%的最低要求。

处置过程：由于国有大行体量较大，且时间相对紧迫，因此需要财政部+央行作为主要力量来化解其风险，具体来说依旧是股权层面+加大不良资产处置两个角度进行。

2005 年工商银行不良资产处置流程

数据来源：Wind

1）股权层面：以财政部、汇金公司（最初由央行控股，07年后被财政部收购）注资的模式进行改制，并在 A 股、H 股上市并引入战略投资者。

2）不良资产处置：主要是通过财政部+央行直接出资，通过AMC公司剥离不良资产。以工行为例，工行将7050亿不良资产分2部分进行处置，其中2460亿等额换得应收财政部款项，剩下4590亿元全部出售给了四大AMC，其中4305亿换得了特别央票。

注资+不良资产剥离最终为国有大行成功化解了风险，取得重大成果：

 1）国有大行的资本充足率提升，工、建、中行资本充足率在2007年末分别达到了 13.09%、12.58%、13.34%，农业银行在10年上市后也达到了11.59%，均满足监管要求；

2）国有大行的不良率快速下降，到2008年以后降至3%以下；

3）以此为契机，完成了市场化转型，成为上市股份公司。

文章及图片来源：网络，如涉侵权，请联系我们。