私募八月：主观期货3.60%收益领跑 机构调研热情骤升

　　来源：格上研究中心

　　一、私募业绩速览

　　8月股票私募平均收益0.56%，优于A股主要指数表现

　　8月市场维持区间震荡，主要指数涨跌不一，分化较为明显。其中，以大盘股为主的上证综指呈现下跌（-1.58%），以中小成长股为主的深证成指（+0.42%）、创业板指（+2.58%）、中小板指（+1.53%）出现不同程度上涨。以绩优股为主的上证50（-1.38%）、沪深300（-0.93%）、中证1000（-0.33%）均出现不同程度下跌。

　　从股票型私募业绩来看，本月整体收获小幅收益（+0.56%）；分规模来看，仅50-100亿规模区间机构平均收益为负（-0.22%），其他分规模机构平均收益表现，相对A股主要指数而言均较为乐观。

　　期货市场迎机会，主观期货策略以3.60%平均收益领跑

　　8月私募行业平均收益0.72%。其中，与期货相关的主观期货策略（+3.60%）和程序化期货策略（+1.65%）机构平均收益表现位居榜首，与上月期货策略在所有策略中唯一出现负收益形成鲜明对比。整体而言，私募各策略在8月均录得不错表现，行业平均收益主要受到股票相关的定向增发（-0.64%）和阿尔法策略（-0.18%）下拉。尤其是股票策略，尽管8月平均收益小幅为正（+0.56%），但较好于不少同期A股主要指数表现。

　　今年以来私募行业平均收益17.43%，股票策略仍以20.31%的平均收益领跑。分资产类别来看，股票资产和期货资产已经有部分价值兑现，而债券策略今天的赚钱能力整体欠佳。

　　二、私募备案情况

　　私募机构新发产品量稳定维持在相对高位

　　管理人方面，8月份新备案私募管理人110家，其中证券类私募管理人24家；相比于2018年同期（39家）下降38.46%，降幅较上月相比有所收窄。8月继续无新成立的证券类私募管理人。

　　产品方面，8月份协会新备案私募产品1010只，其中新备案证券类私募产品729只，这一数量较去年同期上涨25.26%，环比上月下降0.14%。另一方面，今年1-8月，新成立证券类私募产品数分别是1只、1只、10只、248只、288只、565只、732只、728只，新成立产品量较相比维持稳定状态，且8月新成立产品全部在当月完成备案。

　　三、私募机构调研动向

　　1、中小板受私募青睐，科创板热情不高

　　据格上研究中心数据，本月共有805家私募机构参与调研，较上月550家私募机构调研增长46.36%；共调研2016次，较上月855次增长接近1.5倍；共调研上市公司193家，其中，主板公司41家（占比21.24%）、中小板公司94家（占比48.70%）、创业板公司55家（占比28.50%）、科创板公司3家（占比1.55%）。

　　2、中报密集发布期机构关注中小创

　　本月私募机构共同调研的前5名个股为兆易创新、涪陵榨菜、歌尔股份、圣邦股份、汇川技术，最受关注的前十公司集中在中小板和创业板。调研机构主要关注上市公司的业绩表现，以及业绩对应的产品、产业发展规划，公司基于中报的未来业务规划。

　　3、机构调研热情骤升，调研标的较上月增长近1.5倍

　　从数据统计来看，全月共有16家百亿机构出动调研，涉及上市公司88家，较上月36家增长近1.5倍，调研标的数量骤升。其中，调研上市公司最多的前4家私募分别是敦和资产（21家）、星石投资（19家）、景林资产（17家）、凯丰投资（17家）。相比上月，8月百亿私募单家机构调研量维持在个位数，本月百亿私募调研热情骤升。（百亿机构以格上研究中心新近发布的百亿榜单为准）

　　从调研标的来看，百亿机构共同调研的上市公司42家，近乎上月11家的四倍，其中，涪陵榨菜、九阳股份、汇川技术成为机构关注重点。8月是中报披露节点，机构主要就上市公司业绩进行问询，例如涪陵榨菜半年报业绩及费用投放不达预期的原因、汇川技术新能源汽车毛利率下降的原因等。

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责任编辑：陶然