【投教科普】家族信托的不同“长相”

近年来，家族信托很受华人财富家族的关注。许多财富家族开始采用这一以灵活性著称的法律工具实现家族财富保护和传承的理想。然而，一些资产分布于不同国家或地区的华人家族客户在咨询了不同法域的专业人士后，经常有一个困惑：不同国家或地区的家族信托在结构和功能上差别很大，“长相”很不一致。这些相貌各异的家族信托能否实现其家业传承的目的呢？

老钱先生在不同国家各有一笔为数不少的现金，想将其作为信托资产设立家族信托

如果老钱先生在加拿大BC省，信托律师和会计师一般会为他设计如下的架构：一位律师担任设立人，老钱担任受托人，老钱选定的家族成员为受益人。

设立人和受托人签署信托文件后，将象征性现金（如$20）交付给老钱，信托即告成立。然后老钱将其现金借给信托，并收取一定的利息（往往按照税局认可的利息率）。老钱以受托人的身份运营管理该笔现金，获取的收益分配给家族成员。在分配上，该信托区分本金分配（capital distribution）和收入分配（income distribution）。（注意：担任信托设立人的律师，不能是为老钱设计和起草信托文件的律师。）

在上述信托中，设立人在信托成立之后对信托资产没有任何权力，实际上与信托再无任何关联。家族客户老钱以受托人身份支配和运用信托资产。受益人一般对信托资产的运营和分配也没有权力。如果老钱年事已高，律师会建议找一个合适的人或者信托机构一起担任受托人。老钱将来也可以将该笔款项直接赠予给该家族信托。（注：在加拿大，不同类型信托资产的家族信托，其结构差异性也较大。）

如果老钱在中国大陆有一笔巨款拟设立家族信托，一般接洽的是信托公司，而不是律师和会计师。信托公司经常推荐的架构如下：老钱担任设立人，信托公司担任受托人，老钱选定的家族成员为受益人。

老钱和信托公司签署信托文件后，将该笔巨款交付给信托公司，信托即告成立。信托公司以受托人的身份管理运营该笔现金，并将获取的收益分配给家族成员。在分配上，目前有些信托公司并不区分本金分配和收入分配。

在上述信托中，设立人在信托成立之后对信托资产的处置和分配方面依然拥有巨大权力，受托人的兴趣点在于代客理财。一般信托文件中还约定，如果老钱去世，将由一位受益人代替老钱行使对信托资产的权力。目前也有信托公司引进“监察人”的角色替代老钱。

如果老钱这笔现金资产在新加坡，通常专业人士会建议他设立离岸现金信托。一般的设计如下：老钱担任设立人，信托公司担任受托人，老钱选定的家族成员为受益人。同时老钱会在信托文件指定保护人和投资顾问的角色。

老钱和受托人签署信托文件后，将该笔巨款交付给信托公司，信托即告成立。投资顾问按照信托文件授予的权力管理运营该笔现金，获取的收益由受托人分配给家族成员。在分配上，该信托区分本金分配和收入分配。有的案例也由合适的家族成员作为设立人设立家族信托后，老钱再将其现金资产赠予给该信托。

在上述离岸信托结构中，有的案例设立人在信托成立之后对信托资产保留一定权力，有的则不保留权力。信托公司对信托资产拥有基本的管理权力。受益人一般也没有权力。大多数案例的权力由保护人行使，投资权力则交给投资顾问。实践中，很少见到两个主体共同作为受托人的情况，虽然大多数离岸法域的信托立法并不禁止这种做法。

上述结构中，老钱和保护人的税务居民身份对这个家族信托影响很大。一般需要老钱和保护人的税务居民国的税务律师出具税务法律意见，分析税务法律后果。

为什么不同国家或地区的家族信托的“长相”会差异如此之大呢？

首先，虽然信托法律原理和基本功能都较相似，但是由于各国的立法，特别是信托立法和税法，对信托的规制并不相同，导致在各自法律制度下创设和发展起来的信托模型各不相同，具体的功能也不一样。

其次，每个地方的专业人士，特别是普通法域的专业人士，总喜欢因袭该等地方的前例，不希望其设计的家族信托标新立异。因为标新立异容易引起相关机构，特别是税务部门的关注。就好比一个人的相貌如果长得过于离经叛道，走在街上总会引起路人侧目，不管相貌是正面的或负面的出众，就安全性而言，引人注目总不是好事。同样道理，普通法域的家族信托的外表模型很少标新立异，稳妥的做法是外表普通，内在丰富。“不求关注”和“财不外露”是老钱们（“Old Money”）内心引以为豪的境界。不过，与普通法域因袭前例不同，中国大陆的家族信托由于刚刚起步，没有前例可循，目前各个机构勇于探索，瑰丽的想象和新奇的创新成了国际财富规划界一道靓丽的风景线。

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