私募股权基金怎么进行风控_私募股权基金风控策略揭秘

私募股权基金今年来发展迅猛，截至2019年8底，存续备案私募股权投资基金27877只，基金规模8.30万亿元，较上月增加169.52亿元，环比增长0.20%。私募股权基金飞速增长表明其备受市场青睐。那么我们不禁好奇，私募股权基金它是如何控制风险的呢?毕竟投资一家未上市的公司，万亿公司无法上市破产那岂不是损失大了。今天，私募排排网就带大家来了解私募股权基金风险控制那些事。

私募股权基金作为风险投资基金，其投资对象往往是准备上市(Pre-IPO)的企业或成熟期的企业。私募股权基金经理在进行投资分析和决策时，具有多种风险控制方法，具体如下：

1、考察团队

私募股权基金投资者在投资时考虑的首要因素是人，没有好的创业团队，再好的项目也会失败，而有了好的创业团队，即使项目和创意并非一流，也可能会发掘出其中的亮点，并最终使投资获得成功。

2、项目甄别

项目的成功率直接决定了风险投资的收益，因此私募股权基金的基金经理对项目的甄别十分重视，往往要经过仔细的技术分析，必要时会请专家进行论证、市场分析、竞争分析、商业模式设计等，以提高项目的成功率。

另外，为了保证风险投资的顺利收回，私募股权基金经理也十分重视投资的退出渠道，保证资金在尽可能短的时间里获得期望的回报后退出。

因此，私募股权基金的期限一般限制在3—7年，超过10年的项目是很少能够得到风险投资家青睐的。风险投资基金对投资项目往往也有很多具体的要求，如要求有一定的技术壁垒、市场独占性、市场潜力等等。

3、组合投资

由于风险投资中任何一个项目都存在着风险，因此私募股权基金经理不会在任何一个项目上投资过大，每个项目投入的资金一般不超过风险投资基金总额的10%，这个比例会根据资金总额的变化而变化。

一般说来，资金总额越大，这个比例越低。所以，同时投资多个项目，只要能够保证一定的成功率，投资的平均收益就相当可观。

4、分类管理

风险投资对于私募股权基金经理的要求比较高，如果对投资的项目按照行业等方式分类，分成不同的小组，采取不同的措施，就能够利用不同组别对不同项目的运作经验，实施最优的投资策略。

5、分段投入

风险投资的项目往往风险很大，而对于其不同的发展阶段，风险也不相同，对一个项目往往不能一次性地注入过多资金，否则风险过于集中。私募股权基金对项目应分阶段投入，第一阶段投入成功后，再进行第二阶段投入;如果不成功的话，则及时退出，以避免损失过大。

6、特殊约定

在私募股权基金经理对项目进行投资时，由于他们跟创业者之间的信息不对称，因此，他们往往会要求在协议中附加一定的条款，保证不会因为风险企业主要人员的主观原因而致使风险增大，而一些客观风险也会通过一定的附加条款加以约定。如附有买回权利、符合一定的条件时投资可以提前收回等等。

7、联合投资

对需要资金量比较大的风险投资项目，为了避免一家基金承受过大的风险，往往由几家私募股权基金合作，按照一定的比例出资;也可根据不同基金自身的特点，不同的阶段或者不同的业务由不同的基金进行，这样也能发挥合作基金各自的优势，减少或者分散风险。

8、直接参与

私募股权基金经理人则往往具有比较丰富的管理、财务等方面的资源，很多情况下，风险投资经理人都通过参加所投资企业的董事会等方式直接参与经营。

私募排排网总结：私募股权基金由于其出色的业绩潜力和良好的风险控制获得了市场的青睐。私募股权基金经理在进行投资分析和决策时对公司团队、项目进行考察甄选，投资多个项目，分类管理、分段投入，此外，还与被投资公司签署一些退出的规定。当面对需求资金量大的项目时，联合几家私募投资人参与，同时直接参与公司的经营管理，把风险控制在尽量小的范围。由此可见，私募股权基金的风险控制措施和策略是非常严密的。