深化金融改革开放 推动金融业高质量发展

来源:金融时报 2020-01-08 16:30:45

摘要
深化改革、扩大开放,是推动中国金融业高质量发展的重要路径。近日召开的2020年中国人民银行工作会议指出,2020年将继续深化金融改革开放。金融改革开放全面发力多点突破光大证券银行业首席分析师王一峰告诉《金融时报》记者,加快金融业对外开放,是我国金融供给侧结构性改革的重要组成部分。近年来,我国金融业对

深化改革、扩大开放,是推动中国金融业高质量发展的重要路径。近日召开的2020年中国人民银行工作会议指出,2020年将继续深化金融改革开放。

金融改革开放全面发力多点突破

光大证券银行业首席分析师王一峰告诉《金融时报》记者,加快金融业对外开放,是我国金融供给侧结构性改革的重要组成部分。近年来,我国金融业对外开放呈现加速发展态势,金融业对外开放政策频频落地,利率、汇率市场化改革也不断完善。

“2019年金融改革开放,最大的亮点是全面发力、多点突破。”交通银行金融研究中心研究专员刘健对《金融时报》记者说,这表现为央行集中宣布30多条开放措施,改革完善贷款市场报价利率(LPR)形成机制,明确将取消证券、基金、期货、人身险的外资持股比例时间提前至2020年,允许外资机构开展银行间市场债券承销和评级业务。

不仅如此,2019年深化金融改革开放领域的看点还包括:全面取消合格境外投资者投资额度限制(QFII/RQFII);出台12项进一步促进跨境贸易投资便利化措施;取消人民币合格境外机构投资者(RQFII)试点国家和地区限制;提高澳门个人人民币汇款额度;扩大人民币跨境支付系统参与机构数量;推动债券市场基础设施互联互通;积极做好金融支持海南自贸试验区及自贸港、粤港澳大湾区、长三角高质量一体化发展等区域金融改革工作;推动落实第二届“一带一路”国际合作高峰论坛成果。

在刘健看来,2019年金融改革开放,一方面体现了更大范围、更宽领域、更深层次的开放,另一方面则是主动选择扩大对外开放,以开放来积极应对内外部的一些挑战。

兼顾改革开放和防范风险

今年如何继续深化金融改革开放?人民银行工作会议对此作出部署:深化金融市场和金融机构改革。积极发展债券市场,继续推动债券市场基础设施互联互通。加强金融基础设施统筹监管与建设规划。深化中小银行和农信社改革,进一步健全政策性银行治理结构。积极稳妥推进人民币国际化。深入推进外汇管理体制改革,支持自贸试验区、自贸港等在外汇管理改革方面先行先试。完善跨境资本流动“宏观审慎+微观监管”两位一体管理框架。

刘健认为,这表明2020年在深化金融改革开放方面可能有几方面的重点。首先,推动一些对外开放政策落地实施,比如,外资控股的理财分公司更多落地,证券、基金的外资持股比例进一步放开。

其次,推动外汇管理改革,特别是稳步推进人民币资本项目可兑换,完善本外币一体化账户体系等。

最后,加强对中小银行的流动性支持,强化其资本补充能力。刘健表示,金融委第九次会议就提出要深化中小银行改革,重点支持中小银行多渠道补充资本。此前中小银行受到信用分层影响,实体经济融资成本降幅有限。在此情况下,加强对中小银行的流动性支持以及资本补充能力,对缓解实体经济特别是中小微企业融资难题将起到积极作用。

债券市场互联互通是已落地的改革政策。中国民生银行研究院宏观分析师王静文表示,近年来,央行牵头推进这一工作,并取得积极进展,比如银行间和交易所市场已建立统一执法机制,统一公司信用类债券信息披露标准的管理办法也已公开征求意见。预计2020年央行将继续推进债券市场基础设施互联互通,重点在于能否实现“一点接入”参与债券市场,从而进一步提升市场运行效率和市场主体便利度。

要进一步推动的改革还有金融基础设施领域。王静文称,2019年9月份,中央深改委第十次会议审议通过了《统筹监管金融基础设施工作方案》,提出了“布局合理、治理有效、先进可靠、富有弹性”的金融基础设施体系建设目标。预计2020年央行将继续加强金融基础设施统筹监管与建设规划,完善政策环境,以保证金融体系稳健运行,守住不发生系统性风险的底线。

招商证券研究发展中心首席宏观分析师谢亚轩对此认为,人民币国际化和外汇管理改革都是2020年金融改革开放的“重头戏”,而完善跨境资本流动“宏观审慎+微观监管”两位一体管理框架则更具现实性和紧迫性。“2018年以来,中国资本市场的开放可以说进入‘快车道’。从国际经验看,在资本市场开放的条件下,国际资本的流动具有多变性,既有大规模流入的阶段,也会出现流入突然停止和大规模流出的阶段,对此要有足够的思想准备、制度准备和工具准备,同时要加强分析、预测和形势研判。央行充分考虑到这一情况,强调强化对跨境资本流动的监督和管理可谓正当其时,在监管理念上也做到了与时俱进。”

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