【投教科普】政策变化如何影响投资？全球资产配置将成必修课题!

银保监会等部门联合印发《意见》

中国保监会联合中国银监会、中国商务部、中国外汇局印发了《关于完善外贸金融服务的指导意见》，其目的是为了进一步规范保险业、银行业的外贸金融服务行为，引导保险机构和银行击鼓能够有效发挥金融服务稳外贸的作用。

从规定和要求中可以读出，在保险和金融业务上的对外业务限制将会放松，同时现有的保险、金融系统和业务市场也将会面临一定程度的挑战和变革。

从行业发展前景来说，个人、小微企业、包括大中型企业越来越多、越来越频繁的金融外贸需求将会是未来的趋势。随着跨境电商、多元化市场的开拓，无论是民间投资还是企业金融，“走出去”将会越来越普遍，越来越常态化。

从服务的内容和质量看，保险、银行机构的主要改变方向是降低外贸企业融资成本、积极提供汇率避险、出口信用保险等风险管理服务。

简单来说的话，就是保险、银行机构将会逐步放开外贸、对外金融等方面的限制，个人、企业等寻求国际投资、融资的成本将会逐步降低。

放宽境外投资、外资银行所受限制

2019年9月份，国家外汇管理局表示将会取消合格境外投资者的投资额度限制，金融市场的可参与性和便利性将会得到进一步的提升。

2019年的最后一天，我国发布了外商投资法实施条例全文。该法案重点强调了积极吸引和利用外商投资，是我国扩大对外开放的重要内容。

另外，2019年末中国银保监会修订发布了《中国银保监会外资银行行政许可事项实施办法》（简称《办法》）。为了推动银行、保险、金融业的对外开放以及为更好融入全球金融系统做准备。

这次的《办法》修订将促进外资银行参与推动社会经济高质量发展，在有效防范金融风险的同时，促进银行、保险业健康平稳发展。

央行降准，营造适宜货币金融环境

从决定中可以看出，本次的降准实际上是为市场注入足够的货币资金，保证融资、企业资金流转、个人资金周转等关键环节的流动型。

此外，分析人士普遍认为这次的降准是在意料之中，并且这个决定很大程度上也是为了即将到来的传统中国年提前做准备。

“组合拳”更加考验投资策略的保值能力

无论是《意见》的印发、合格境外投资限制的取消、外商投资法的施行、甚至是中国人民银行的降准，都是为了根据当前国际国内市场情况进行的宏观政策调控。其目的是为了提振市场信心，增强市场购买力，保证经纪平稳向好的基调不变。

当然，在此基础上，大量资金涌入市场势必会产生一定的冲击----人民币的贬值压力首当其冲。我们可以参考美国的例子来分析：

美国发行国债，成为全球最大债务国。等到债务偿还期限到期时，美国就开动印钞机印出美元还债----这就导致了美元发行量大大增加，进而造成美元贬值。

中国此次情况虽然不同于美国国债，但市场的进一步开放和大量资金集中进入所造成的对人民币购买力的冲击将会是不可避免的。因此，如何保证我们的投资能够在市场受到冲击时保值就成了首先需要考虑的问题。

美元资产成为抗风险保值新贵

对于美元货币的保值属性，前部文章中已经详尽介绍，如感兴趣可移步至相关文章。

这里我们重点来看一下美国万能型指数寿险IUL产品的几大优势：

  1、结算工具使用美元，货币属性保值稳定

作为国际结算工具的美元，其稳定性和保值属性不言而喻。IUL产品作为美国寿险市场最先推出的寿险产品，其结算自然使用美元。加之我们之前讨论过的美元货币保值属性，其抗通胀和稳定性是一大绝对亮点

  2、期望收益区间稳定，有效规避市场风险

关于IUL产品的收益模式，相信各位已经并不陌生----与指数连结，跟涨保底，但不直接参与指数市场。因此期望收益区间是非常稳定的，而且并不会因为股指市场下挫而因此遭受损失。此外，不直接参与股指市场这一特性也决定了IUL产品能够规避掉股市市场的变化莫测，有效的规避了信息不对称等投资风险

  3、产品设计理念先进，政府司法监管严格

IUL产品的出现标志着美国寿险产品设计的一次重大变革。从之前的定期寿险、终身寿险的传统、固定转向了灵活、变通且与市场密切相关的新兴产品。随着美险市场和美险公司的日新月异，美国政府的司法监管也是亦步亦趋。联邦政府、各州和地方政府不断出台的政策、法规和监管流程的更新，确保了整个美国寿险市场处在严格的司法监管之下，消费者应有的权益得到了充分的保障

  4、低廉保费高额杠杆，顺利实现财富传承

受益于激烈竞争的市场，美国寿险的保费，在同等保额的情况下仅仅相当于中国大陆的1/4，中国香港的1/3。也正因为如此，其高杠杆的特性得以体现。此外，非美国身份的投保人购买了美国寿险，是不需要缴纳遗产税的----这更加方便了财富的扩大和传承。

写在最后

其实从国家这一系列的政策调整来看，无论是对外投资还是吸引外资，“走出去、引进来”的主题基调是基本不会产生变化的。因此，对于国际市场环境的熟悉和了解将会是未来投资人的必修课题。利用美国寿险作为稳健的投资工具和保值手段也将会成为个人财富资产配置中非常重要的一环。

以上内容仅代表作者的个人观点，不构成投资建议，投资者应基于审慎的态度做出自主决策，风险自担。

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