慌了慌了！银行理财也亏钱！稳健投资者该怎么办？

　　自资产新规发布以来，一直在说银行理财要取消“刚兑”，但投资者还未亲眼见证，因此，很多人还对银行理财抱有“保本保息”的幻想。

　　然鹅，这次，我们又不幸见证历史了，银行理财产品真亏了！

　　For还不知情的小伙伴，我们先来作个事件回顾。

　　首先是招商银行(行情600036,诊股)的一款理财产品——代销季季开1号，近1月的年化收益率为-4.42%。

　　这款产品虽然属于招行代销，但发行机构是招银理财，也就是招行的理财子公司。

　　此外，在几天前，平安银行(行情000001,诊股)的“N天成长”系列产品也引发了关注，部分投资者在黑猫投诉（新浪旗下消费者投诉平台）反映投资亏损：

　　这款是平安银行自己发行的产品，根据平安官网，这系列产品5月以来的净值走势明显下行。近1月年化收益率为-9.34%。

　　此外，这两款产品均没有投资高风险的股市，而全部是固收类资产。

　　看到这里，稳健型的投资者纷纷表示：慌了慌了！以后还能愉快的理财吗？

　　“惊天亏损”怎么算出来的？

　　首先，保持淡定。

　　在像某些自媒体一样开始讨论“银行理财彻底凉了”之前，我们有必要先想想-4.42%和-9.34%“惊天亏损”究竟怎么来的。

　　这并不是你持有一年后的最终收益率，而只能反映出过去一个月（就是5月）的涨跌幅情况。

　　按照银行的算法，假设一款产品某个月跌了1%，近1月的年化就是12%，真实吗？很科学，但这里假定了之后的11月每个月都会跌1%（实际上可能性非常小）。

　　回到这两款产品，我们可以倒算回去，招行产品最近1个月的跌幅为0.37%，平安的是0.78%，也就是说，在这个月中，如果你持有1万元，前者的浮亏大约为37元，后者为78元。

　　是不是心理感觉好了很多？

　　我们还可以做个比较，最近1个月，同样投资于固收资产的800多只长期纯债基金，涨跌幅中位数-1.18%，且仅有15只产品没有亏损。这比银行理财产品的情况要糟糕很多。

　　此外，如果把时间拉长到3个月或半年以上，这两款产品的收益均为正数。现在亏的最惨的大多是5月前刚刚买入不久的。

　　亏钱了也不能赎回？

　　是的。这也是个让投资者喊冤的问题，但却并不能算是一个“坑”。

　　这两款都相当于定期开放产品，招行的每3个月开放一次，平安的则有不同周期可选。

　　定开产品，只有在开放日投资者才可以进行申购和赎回，这条规则是在产品说明中写明的。

　　并不是所有的银行理财产品都必须这么玩，如果不能接受封闭期，就要选择可以随时赎回的产品，比如银行T+0产品，债券基金（可能有赎回费）等等。

　　银行理财为什么也会亏？

　　正因为这几款产品全部投资于债券资产，那么净值的走势就会跟着债券市场波动。

　　5月，债券市场经历了一场大幅度的调整，上周由于央行的系列政策低于市场预期，甚至一度发生了“踩踏”。

　　不过，银行理财的波动程度远没有债券基金那么大，这是因为银行理财中会有更高的比例投向货币类资产，比如银行存款、同业拆借、短期票据之类的。

　　有人因此觉得“银行理财还不如股市安全”，这就有点扯了，虽然5月股市表现不错，但长期来看，安全不安全看的是资产的波动程度，而并不是某一时期什么涨了、什么跌了。

　　理财小白以后买什么？

　　现在大多数投资者购买银行理财产品，仍然不太会去关心产品的投向，这个习惯以后必须要改变了。尤其是理财小白，以后要绝对的安全，就只能选择存款。

　　一年期定期存款利率在2%左右，如果想获得4%以上的利率，可以选择长期的产品。

　　比如， 3年期的大额存单，通常20万起存，年利率可以在4%以上。不过，大额存单并不是随时都能存，它属于存款，但按期发行的方式类似银行理财产品，一期的产品额度售罄，就只能等待下一期。

　　中小型银行的长期存款，5年期的存款也能有4%以上的利率。如今购买这些产品更方便了，即使没有某家银行的账户，在支付宝、度小满等平台上开立三类账户，就可以直接进行存款。

　　以上两种选择都属于存款，受存款保险的保障，是真正保本保息的产品。