融智•债券策略私募基金2016年8月报

摘要：

8月份经济指标出炉，各项基本面数据基本弱于预期，CPI下降至1.3%，创2016年度新低，PPI指数环比上涨0.2%，同比下降0.8%。宏观基本面的走弱的大背景下，债券维持牛市态势。据中央结算公司统计，月份新债发行量超16亿元，环比上涨40%，占本年度人民币债券发行量15.66%.

在债券基金方面，随着数以亿万计的银行委外资金流入以寻求流动性和安全性俱佳的投资渠道，债券基金发行活跃，业绩表现一路上行。债券型基金发行量的上升，在一定程度上也反映出相较于权益性基金投资者更偏好低风险投资，当前市场信心不足。

根据私募排排网统计，截止2016年8月底，今年前八个月年累计发行723只非结构化债券策略私募基金，今年以来的平均收益率为3.84%，高于中债总指数今年2.75 %的收益率。截止2016年8月底，有净值披露的483只非结构化债券策略私募基金中，8月份平均收益率为0.77%，环比上涨0.7个百分点，其中超八成的基金在当月取得正收益。

一、 2016年债券策略发行及清算情况

根据私募排排网数据统计，2016年8月发行债券策略基金共24只，按月统计来看，今年前七个月年累计发行723只非结构化产品，其中四月份的发行量创历史单月发行量新高，126只。

产品清算方面，据私募排排网统计，前八个月共有119只债券策略基金遭清算，80%以上的产品为到期清算。清算时依然有净值披露的85只产品中，超过95%以上的产品在清算时取得了正收益，平均累计收益率为11.10%。

随着大量银行委外资金在市场上寻找新的投资方式，固定收益类的私募产品成为银行首选，据私募排排网了解，管理资金规模较大的债券策略私募机构，从银行承接的资金量都远远大于向高净值个人客户所募集的资金。从基金的发行主体来看，自主发行和券商资管依然是最大的两种类型，分别为61%和23%，两者合计占超过八成。海外基金和期货专户仅占极少比例。

二、债券策略收益情况

从收益率来看，根据私募排排网数据中心统计，截止2016年8月底，有净值披露的483只非结构化债券策略私募基金中，8月份平均收益率为0.77%，相较7月平均收益率上涨了0.07个百分点。同期中债总指数上涨0.42%，这是中债总指数自今年5月份以来连续第四个月份保持上涨走势。从行业表现来看，整体呈现上升趋势。与此同时，最高收益与最低收益的收益差也进一步扩大，产品间的收益回报分化愈加明显。

三、8月份债券策略排名前十收益情况

根据私募排排网数据中心统计，截止2016年8月底，有连续净值披露的483只基金中，8月份平均收益率为0.77%，其中有超过八成的债券策略私募基金在当月取得正收益。今年以来有净值数据披露的240只基金中，平均收益为3.84 %。

8月收益排名第一的是华安证券管理的“华安理财安心收益”，该产品成立于2013年3月，在今年初经历了一定幅度的下行后，过去半年的表现平稳，在8月中开始爬升。今年以来收益6.49%，近一个月收益率为12.78%。

排名第二的是中泰证券管理的“齐鲁赤月1号”，8月份收益率为12.65%。排名第三的“兴业信托-联合添利1号” ，收益率为12.63%。前者在今年业绩稳定，逐步攀升;后者为今年4月份新成立的基金。

以下为2016年8月份份收益排名前十的私募基金：

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