北上基金受捧 今年却仅新申报一只

截至2016年3月末，“南下”的内地基金在香港发行销售4457.5万元人民币，“北上”的香港基金在内地发行销售7.2亿元人民币。“北上”基金吸金规模已经达到“南下”基金的16倍。而在2月份时，两地的销售差距还只有4倍。

中国基金报记者 姚波

前三月基金跨境资金数据出炉，“北上”基金在内地市场逐步升温。不过，由于互认基金要求限制较高，今年仅有一只新增申报产品。

数据显示，截至2016年3月末，“南下”的内地基金在香港发行销售4457.5万元人民币，“北上”的香港基金在内地发行销售7.2亿元人民币。“北上”基金吸金规模已经达到“南下”基金的16倍。而在2月份时，两地的销售差距还只有4倍。

据了解，目前市场上共有6只“北上”互认基金，平均销售超过1亿元人民币。摩根资产管理中国总裁王琼慧对基金销售情况表示满意。“旗下的互认基金销售符合预期。年初对销售数字的估计比较保守。摩根资产大部分的销售来自亚洲总收益债券基金。”

据了解，“北上”与“南下”基金出现明显差距的一个原因是互认基金的渠道。人民币贬值预期自年初开始持续发酵，外汇外流渠道收紧，QDII额度又多时未有新增额度，两地基金互认成为境内投资者合法投资境外市场的重要渠道。

王琼慧表示，今年境外投资的需求持续上升，海外投资热情很高。而境内资金出海的渠道受到限制，基金互认的渠道优势凸显出来。另一方面，基金产品特点也是一个重要环节。年初以来，全球市场动荡，整体投资风险偏好降低，而内地市场是以股票为主，对债券配置的需求提升，而投资亚洲债券可以获得分散的作用，而这种分散不仅是资产种类上的分散化，还可以获得投资区域的分散。

不过，尽管“北上”产品越来越受到市场欢迎，但今年新增的北上互认产品却仅有一只——3月份申报的海通资管(香港)环球人民币收益基金。据了解，按照现有北上基金要求，如需要产品在香港注册、有基金经理驻港，实际上“北上”互认基金符合条件的产品数量比市场预期要少。

实际上，和QDII额度管理类似，今年对“北上”基金的审批也比较慢，近几个月仅有2月份批准了3只产品，另有十多只产品在排队等候。

一位香港资深投行人士表示，互认基金更多的是为了促进香港本地资产管理行业发展，但是要求基金经理驻港这一条却限制了更多基金申请互认资格，而香港作为国际资产管理中心，许多产品也没有在本地注册。