银保监会“52号文“五次提及信托 三大本源业务受关注

　　来源：金融时报　作者：胡萍

　　1月3日发布的《中国银保监会关于推动银行业和保险业高质量发展的指导意见》（以下简称52号文）为银行业保险业下一阶段发展指明了方向。

　　记者梳理发现，52号文中约五次提及信托，分别涉及回归本源、业务创新与防控风险等方面。对于其未来发展的指向大致有三方面，一是坚持服务实体经济，二是培育特色业务，三是提高风险管理能力，坚守合规底线。

　　按照52号文要求，坚持回归本源，把服务实体经济作为金融发展的出发点和落脚点。这一点作为金融业高质量发展的基本原则，信托业也不例外。

　　2019年，中国信托业在艰难转型中强调回归本源。截至今年三季度的数据显示，虽然信托资产总规模不断下降，但信托业支持实体经济的力度不减。截至3季度末，剔除投向房地产领域规模，全行业直接投入实体经济领域的信托资产余额为13.25万亿元，占全部信托资产余额的60.24%，较2017年末提高6.94个百分点。

　　52号文在培育非银行金融机构特色优势中要求，信托公司要回归“受人之托、代人理财”的职能定位，积极发展服务信托、财富管理信托、慈善信托等本源业务；在精准有效防范化解各类风险中提及，有序化解影子银行风险，包括“逐步清理压缩不合规的表外理财非标资产投资、表内特定目的载体投资、同业理财等业务规模，严控银信类通道业务”。

　　服务信托、财富管理信托、慈善信托这三大业务板块受到关注。

　　中国人民大学信托与基金研究所执行所长邢成告诉记者：“监管部门近年来一直酝酿完善信托业务分类体系，此前《信托公司资本管理办法（征求意见稿）》曾按照信托活动形式、法规适用范围、具体业务属性将信托业务划分为三大板块，即资金信托、服务信托、公益信托。”

　　邢成认为，服务信托将成为支撑新时代信托业务转型的三驾马车之一，其业务类型将不断丰富和发展，主要包括证券投资运营服务信托、资产证券化信托、家族信托三大类业务模式。其中，证券投资运营服务信托主要包括财产隔离、账户管理、产品设计、产品估值、合规管理、交易服务、多维度风险控制、投资管理服务、信息披露等九方面内容。

　　据了解，2019年，信托公司在资产证券化、家族信托和慈善信托领域频频发力。

　　在资产证券化业务领域，截至2019年10月中旬，共有33家公司参与资产支持票据（ABN）的发行，20家信托公司发行银行贷款证券化（CLO）产品，产品规模合计8294.45亿元，同比增长32%。

　　在家族信托领域，2019年第三季度家族信托业务规模较第二季度提高50.99%，与此同时，信托公司在开展家族信托业务时不再局限于资金信托业务模式，在信托目的和模式上不断创新。

　　慈善信托领域，信托公司积极运用慈善信托开展精准扶贫，中国信托业协会首席经济学家蔡概还在2019年12月19日召开的第252场银行业保险业例行新闻发布会上透露，据初步统计，我国已经备案慈善信托259单，规模28.76亿元，其中由信托公司担任受托人或者共同受托人的扶贫慈善信托一共122单，规模12.56亿元，从单数和规模来看，扶贫慈善信托基本上占到了总规模和总单次的将近一半。

　　另外值得注意的是，在丰富金融产品供给方面，52号文提出，“支持银行、信托等开发养老型储蓄和理财产品”。从实践上来看，已有部分信托公司开始尝试开拓养老领域，业内人士认为，信托制度在养老领域具有独特优势，未来可在养老产业链的细分领域进行更多挖掘，还可借鉴其他国家的先进经验，开发更丰富的养老信托产品，如企业年金信托业务、个人养老金信托以及个人财产传承及遗嘱信托等。

责任编辑：唐婧