融智•股票策略私募基金8月行业报告

摘要：

8月初市场并未延续上月末的颓势，反而在险资举牌潮、恒大入股万科、中概股回归等利多消息带动下，走出了一波较为可观的反弹行情，年内首次试探年线，最高摸至3140.44点，随后市场围绕年线进入窄幅震荡整理阶段，截止月底，上证指数月涨幅为3.58%，沪深300指数月涨幅为3.87%，创业板指数月涨幅为3.27%，中小板指数涨幅为3.34%，市场表现非常全面，机会均衡。

从产品发行和清盘情况来看，8月新发行股票私募基金62只，相比八大策略的其它类型的私募产品来说，股票私募基金是8月份第二受欢迎的策略，截至8月底，2016年以来共计发行了2909只股票私募基金，排除8月份统计的时滞问题，其中7月份发行最旺，单月发行近700只产品，2月份发行最低迷，当月仅发行了210只产品。8月清盘数量创下今年来的新低，当月仅14只股票私募产品清盘，环比下降近四成。今年来的清盘潮出现在1月份，当月有71只股票私募产品清盘。今年来清算的318只产品中，非正常清算的产品仅94只，占比不到三成。

从业绩表现情况来看，8月份私募排排网纳入统计排名的4772只股票策略产品平均收益为1.62%，明显好于上月0.50%的收益，其中实现正收益的产品有3416只(包括79只收益为零的产品)，占比为71.58%，相比上月大幅提升。由于8月恒大概念股、举牌概念等热点涨幅明显，部分私募抓住了这些概念股的机会表现抢眼，97只产品收益超10%，18只产品收益超20%，5只产品收益超30%，其中新价值掌舵人 罗伟广 执掌的举牌基金“阳光举牌1号”以66.89%月度收益率拔得头筹

一、 2016年以来股票策略发行及清算情况

根据私募排排网数据中心不完全统计，2016年8月新发行股票私募基金62只，相比八大策略的其它类型的私募产品来说，股票私募基金是8月份第二受欢迎的策略，发行产品数量仅低于复合策略私募。截至8月底，2016年以来共计发行了2909只股票私募基金，排除8月份统计的时滞问题，其中7月份发行最旺，单月发行近700只产品，2月份发行最低迷，当月仅发行了210只产品。

从清盘数据来看，8月清盘数量创下今年来的新低，当月仅14只股票私募产品清盘，环比下降近四成。今年来的清盘潮出现在1月份，当月有71只股票私募产品清盘。今年来清算的318只产品中，非正常清算的产品仅94只，占比不到三成。另外，从收益情况来看，今年来清算的产品中，出现亏损的产品有118只，占比接近4成。

数据来源：私募排排网数据中心，截至2016年9月初

从发行主体来看，通过自主发行的产品占比已经高达81.55%，已经成为私募发行产品的首选。其次是信托，通过信托发行的产品占比为11.26%，业内人士预测，随着私募基金监管日渐趋严，未来不排除信托会再度火起来。其余通过券商资管、期货专户、公募专户以及有限合伙发行的私募产品总占比不足10%。

数据来源：私募排排网数据中心 ，截至2016年9月初

从子策略分类来看，今年来发行的2909只股票策略产品中，传统的股票多头策略依然最受欢迎，占到今年发行总量的83.10%，有意思的是，股票量化策略产品占比逐渐攀升，今年来占比接近八成，反而股票行业策略产品占比逐渐下滑，已经不足2成。

数据来源：私募排排网数据中心 ，截至2016年9月初

二、股票策略收益情况

纵观整个2016年的市场行情，在经历了1-2月的股灾行情之后，市场一直处于震荡向上的态势，股票策略私募基金整体收益情况也是如此，除了1-2月收益出现了大幅亏损，其余月份均实现了正收益，所以近一个月、近三个月以及近六个月的收益率不断攀升，不过依然无法填平1-2月挖下的巨坑，所以今年来股票私募整体收益依然为-8.61%，但好于同期沪深300指数-10.81%的表现。单只产品业绩表现情况来看，表现好的股票私募基金虽然时间的拉长，其收益率稳固上升，而表现不好的基金收益依然大幅波动，使得股票私募基金的业绩分化愈演愈劣。

三、8月股票策略排名前十收益情况

8月初市场并未延续上月末的颓势，反而在险资举牌潮、恒大入股万科、中概股回归等利多消息带动下，走出了一波较为可观的反弹行情，年内首次试探年线，最高摸至3140.44点，随后市场围绕年线进入窄幅震荡整理阶段，截止月底，上证指数月涨幅为3.58%，沪深300指数月涨幅为3.87%，创业板指数月涨幅为3.27%，中小板指数涨幅为3.34%，市场表现非常全面，机会均衡。

在此行情下，8月份私募排排网纳入统计排名的4772只股票策略产品平均收益为1.62%，明显好于上月0.50%的收益，其中实现正收益的产品有3416只(包括79只收益为零的产品)，占比为71.58%，相比上月大幅提升。由于8月恒大概念股、举牌概念等热点涨幅明显，部分私募抓住了这些概念股的机会表现抢眼，97只产品收益超10%，18只产品收益超20%，5只产品收益超30%。

8月以66.89%月度收益率拔得头筹的正是举牌基金“阳光举牌1号”，该基金由新价值掌舵人罗伟广执掌，累计净值为2.6035。据了解，罗伟广起初颇为青睐成长股、小盘股，看准后重仓介入，持股周期长，从而导致产品净值波动也非常大。2009年是成长股的天下，十倍股屡见不鲜，从而成就了私募冠军新价值，而后成长股遭遇暴跌，冠军跌落神坛。在成长股上栽了几个跟头之后，罗伟广投资思路发生了转变，转向一二级市场联动的新打法，并且成立了多只举牌私募基金，而“阳光举牌1号”便是其中的一只，从净值曲线看，该产品业绩稳定，后劲十足，最新净值创出历史新高达2.6035元。

紧随其后的2只产品属于同一投顾善智基金旗下的不同基金经理掌管，其中乐梅洲掌管的“务本一号”以45.00%的收益率占据第二名，而曹勇掌管的“善智恒翔3号”则以39.30%的收益率位居第三。前者成立时间比后者早一个月，成立于2016年06月28日的“务本一号”累计净值为1.682元，后者累计净值为1.393元。私募排排网公开资料显示，善智基金是一家专注于从事股票期货人工+智能程序化交易的基金管理公司，长期致力于期货股票等金融衍生品交易领域的研究，对期现结合的套期保值交易，人工高频交易，以及期货工具的量化对冲组合交易，积累了丰富的经验。

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